因子情绪表现与基金仓位探测周跟踪：因子情绪观察与基金仓位高频探测.docxVIP

目录

TOC\o1-2\h\z\u市场情绪跟踪 1

股指期货升贴水 1

两融情况 2

公募基金相关指标 3

公募基金仓位及行业配置高频探测 4

因子表现跟踪 7

风险提示 8

图目录

图1：沪深300股指期货升贴水及收盘价 1

图2：中证1000股指期货升贴水及收盘价 1

图3：上证50股指期货升贴水及收盘价 1

图4：中证500股指期货升贴水及收盘价 1

图5：融资余额与融券余额（亿元） 2

图6：两融余额与交易占比情况 2

图7：主动权益基金发行规模 4

图8：主动权益基金仓位变化 5

图9：2023年初至今各板块仓位变化 5

图10：2023年初至今部分行业仓位变化 7

表目录

表1：本周股指期货升贴水情况（%） 1

表2：分行业融资净买入与融券净卖出情况（中信一级分类） 3

表3：主动权益基金仓位情况 4

表4：主动权益基金行业仓位探测情况 6

表5：因子近期表现情况 7

表6：因子近期多头收益表现 8

市场情绪跟踪

股指期货升贴水

截至本周末(2024年8月23日)，沪深300、中证1000、上证50、中证500股指期货均处于升水状态（现货价格低于期货价格），升贴水率分别为-0.28%、-0.65%、-0.19%以及-0.46%。

图1：沪深300股指期货升贴水及收盘价 图2：中证1000股指期货升贴水及收盘价

数据来源：万得，，数据截至2024/08/23 数据来源：万得，，数据截至2024/08/23

图3：上证50股指期货升贴水及收盘价 图4：中证500股指期货升贴水及收盘价

数据来源：万得，，数据截至2024/08/23 数据来源：万得，，数据截至2024/08/23

本周内股指期货长期处于升水状态，其中沪深300、中证1000、上证50以及中证500

股指期货本周平均升贴水率-0.16%、-0.45%、-0.19%和-0.46%。

表1：本周股指期货升贴水情况（%）

日期

沪深300

中证1000

上证50

中证500

2024-08-19

-0.26

-0.88

-0.16

-0.45

2024-08-20

-0.38

-0.92

-0.19

-0.65

2024-08-21

-0.28

-0.58

-0.19

-0.36

2024-08-22

-0.34

-0.41

-0.31

-0.41

2024-08-23

-0.16

-0.45

-0.12

-0.41

数据来源：万得，，数据截至2024/08/23

两融情况

融资融券是指投资者向证券公司提供担保品，借入资金买入上市证券（融资）或者借入上市证券并卖出（融券）的行为。截至2024年8月22日，两融余额为14022.22亿元，其

中融资余额为13896.67亿元，融券余额为125.36亿元。

融券余额融资余额1000900

融券余额

融资余额

1000

900

800

700

600

500

400

300

200

100

0

16500

16000

15500

15000

14500

14000

13500

13000

12500

数据来源：万得，，数据截至2024/08/22

近一年来两融余额占全A流通市值比例均值为2.32%，两融成交额占全A成交额比例均值为8.28%；截至2024年8月22日两融余额占全A流通市值比例为2.22%，两融交易额占全A成交额比例7.77%。

图6：两融余额与交易占比情况

两融余额占

两融余额占A流通市值(%)

两融成交额占全A成交额(%)

0

0

0.5

2

1

4

1.5

6

2

8

2.5

10

3

12

数据来源：万得，，数据截至2024/08/22

整体来看，本周融资净买入额及融券净卖出额分别为-91.91亿元、-17.63亿元，相较于上周（-45.77亿元、-32.20亿元）融资净买入额有所下降,融券净卖出额有所上升；分行业来看，本周融资净买入额较高的行业包括钢铁、煤炭，分别为1.08亿元、0.68亿元，融券

净卖出额较高的行业是家电、石油石化，净卖出额分别为0.04亿元及0.01亿元。

表2：分行业融资净买入与融券净卖出情况（中信一级分类）

行业

融资净买入额(本周)

融券净卖出额(本周)

融资净买入额(上周)

融券净卖出额(上周)

电子

-16.65

-2.03

-8.15

-4.27

非银行金融

-9.10

-1.05

-3.94

-1.80

医药

-