银行个人经营贷风险高吗？——测算高风险资产占比总贷款0.27%25.docxVIP

内容目录

一、个人经营贷概况：过去四年规模翻倍，样本银行不良率较19年下降74bp至1.1% .-5-

1、个人经营贷定义：一般3-5年，抵押率一般不超过评估价的7成.................-5-

2、全市场个人经营贷：疫情以来净增规模显著提升，四年翻倍至近24万亿....-5-

3、上市银行个人经营贷：总规模四年翻倍至近11万亿，国有行扩张最快但集中度最低....................-6-

4、2023个人经营贷不良率1.1%，较个贷整体不良率高18bp，较19年下降74bp-8-

二、经营贷风险传导路径、房价降幅及抵押类经营贷规模测算........................-10-

1、经营贷与房贷增速存在较大负相关，存在违规流入房市现象......................-10-

2、经营贷风险传导路径：多重加杠杆客群面临更大的资金链断裂风险...........-12-

3、全国二手房价在21年下半年达到高点，当前距离高点降幅在8%-15%.....-13-

三、压力测试：抵押物不足值风险测算............................................................-14-

1、21-1H24年抵押类经营贷新增规模预计8.15万亿，其中上市银行预计5.16万亿.........................-14-

2、按上述房价下行测算，2021-1H24抵押物需自1H24分别继续下行19.4%、20.4%、23.5%、

26.7%，抵押物才或将跌破抵押率....................................................................-15-

3、压力测试：若21-1H24抵押物跌幅已分别达20%、16%、12%、8%，则需分别继续下行12.5%

、16.7%、20.5%、23.9%，抵押物才或将跌破抵押率.....................................-16-

四、粗测21年用途违规经营贷投放规模占1H24经营贷余额的9.3%.............-17-

1、第一步：测算21年个人购房贷款投放规模7.76万亿.................................-17-

2、第二步：测算21年个人购房贷款缺口在3.16万亿.....................................-18-

3、第三步：测算21年违规流入房市的经营贷规模在2.21万亿，其中上市银行占约50%................-18-

五、压力测试：个人经营贷违约程度对银行利润的影响...................................-20-

1、极端情况下，若21年违规经营贷全部转不良，处置后24E经营贷不良率提升3pcts至4.1%，上市银行总不良率提升0.23%至1.48%............................................................-20-

2、压力测试：假设24E经营贷不良率分别为3%、5%、10%，对24E税前净利润影响分别为-0.12%

、-0.23%、-0.51%............................................................................................-21-

3、假设新增经营贷不良用拨备核销处置，测算上市银行拨贷比仍能维持在2.8%，风险可控...........-22-

4、监管从严、地产供需政策发力、银行贷前贷后风控强化，风险集中爆发可能性较小....................-22-

六、银行投资建议.............................................................................................-22-

图表目录

图表1：全国个人经营贷规模及净增（亿元） .-5-

图表2：全国个人经营贷净增规模（亿元）........................................................-5-

图表3：上市银行个人经营贷规模及集中度概况（