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现代金融研究院

研老龄化背景下养老保险现状与发展方向

究

报摘要：5月底的中央政治局会议再次对养老保险

告体系提出改革要求后，近期各地区密集出台养

老金调整方案。随着老龄化加速，我国养老保

险体系出现储备不足、结构不均衡、覆盖不全

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年第期等问题。报告提出了养老保险未来的发展方向

2020.06.28及我行建议。

关键词：人口老龄化、养老保险、保险第三支柱

本期执笔：王洋

邮箱：

wangyang.xdjr@

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老龄化背景下养老保险现状与发展方向

一、中央与地方重视养老保险改革

第七次人口普查数据公布后，5月31日中央政治局召开会议，听取“十四

五”时期积极应对人口老龄化重大政策举措汇报，审议《关于优化生育政策促

进人口长期均衡发展的决定》。会议再次就完善养老保险制度进行部署，提出“积

极推进职工基本养老保险全国统筹，完善多层次养老保障体系，探索建立长期

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护理保险制度框架”。端午假期前，北京、上海等15个地方密集公布新的养老

金调整方案。

中央政治局会议及各地的迅速反应凸显出养老保险改革的必要性与紧迫

性。

二、我国养老保险现状及问题

我国养老保险体系由三支柱构成：第一支柱为基本养老保险，由政府主导

并负责管理，包括城镇职工基本养老保险和城乡居民基本养老保险；第二支柱

为政府倡导、企业自愿发展的补充养老保险，包括企业年金和职业年金；第三

支柱重在发挥个人自愿缴纳的作用，包括个人储蓄性养老保险和商业养老保险。

图1.我国养老保险“三支柱”结构图

1截至6月10日，公布调整方案的有：上海、北京、湖南、江西、天津、甘肃、安徽、新疆、江苏、河南、

辽宁、陕西、宁夏、河北、内蒙古15个省级行政单位。

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2021.06.28第37期

目前，我国的养老保险体系存在三大问题：

（一）储备规模逐渐承压

同其他国家相比，我国人口老龄化呈现出速度快、未富先老、城乡差异大

等特点，第七次人口普查数据显示，截至2020年底，中国65岁及以上人口占

13.5%，老年抚养比19.7%；联合国预测2035、2050年左右我国老年人口比将分

别突破20%、30%。我国在2000年左右进入老龄化社会（老年人口比达到7%）

时，人均GDP只有800美元，城乡收入与养老资源悬殊，养老体系不全面，未

来养老金缺口压力较大。

截至2019年底，中国养老金结存金额8.89万亿元，仅占GDP的9.0%，远

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低于美国等发达国家。目前我国养老金替代率不足50%，个人养老资产实际储

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备平均数占个人养老资产平均目标储备金额不足28%，在老龄化趋势下，如不

能充分大力发展第三支柱，现有保障体系将无法满足居民的基本养老需求，现

收现付制为主的养老金制度存在收不抵支的可能。

（二）资产结构尚待均衡

截至2019