通信设备行业国产算力系列(一)：重铸算力基座，奔赴AI时代.docxVIP

目录

海外指引方向，国内算力需求上扬 6

海外：端侧渗透推动商业闭环 6

国内：训练侧加速追赶，推理侧“价格战”正酣 8

自主可控推进，算力底座重铸 11

自主可控必要性提升，国产芯片加速渗透 11

超前建设开启算力国产化正循环 13

全产业链受益，奔赴国产时代 16

服务器：国产算力中军，迈向整机柜时代 16

连接器：对标GB200，产业趋势渐趋明朗 18

液冷：放量元年开启，关注先发优势厂商 20

光模块：核心数通设备，速率与数量的二重奏 22

IDC：集群化和低碳化成发展趋势 23

投资建议 26

风险提示 27

图表目录

图1：2016-2023年间AI模型的训练成本测算 7

图2：AI模型训练算力与训练成本间关系测算 7

图3：多家主流PC厂商宣布推出基于骁龙X系列处理器的AIPC新品 8

图4：iOS18系统引入AppleIntelligence功能 8

图5：2024E-2028E全球AIPC出货量预测及占PC总出货量比重（单位：百万台） 8

图6：AI模型的AlignBench中文能力与API价格 9

图7：智谱AI全模型矩阵降价 10

图8：昇腾异构计算架构CANN 13

图9：三大运营商云收入及增速 14

图10：中国公有云（IaaS+PaaS）市场份额 14

图11：三大运营商资本开支（单位：亿元） 14

图12：三大运营商5G相关资本开支（单位：亿元） 15

图13：中国移动、中国电信智算算力规模（单位：EFLOPS） 15

图14：长江计算人工智能系列服务器 16

图15：武汉长江计算科技有限公司获得领先级整机硬件伙伴认证 17

图16：昇腾整机硬件伙伴 17

图17：Acceler5000PoD整机柜服务器 18

图18：NVIDIAGB200NVL72 18

图19：安费诺ExaMAX高速线缆组件 19

图20：安费诺Paladin线缆背板连接器 19

图21：Atlas900AI集群 19

图22：Atlas900A2PoD集群基础单元计算节点组网示意图 19

图23：华丰科技高速连接器 20

图24：华丰科技线缆组件 20

图25：英伟达获美国能源部拨款项目服务器示意图 20

图26：英伟达GB200NVL72计算架构 20

图27：运营商液冷三年愿景 21

图28：全球100G及以上数通光模块行业规模测算（亿美元） 22

图29：全球100G及以上数通光模块行业出货量测算（万只） 22

图30：Intel预计交换机带宽2年翻倍，而光电I/O带宽每3-4年翻倍 22

图31：光模块（40G→100G→400G）平均每4年左右演进一代，每bit成本下降一半 23

图32：光模块平均每演进一代每bit功耗大约下降一半 23

图33：光迅科技800GOSFP2xLR4光模块 23

图34：光迅科技1.6TOSFP-XDDR8SIP光模块 23

图35：国内数据中心发展阶段 24

图36：数据中心业务模式的演变 24

图37：数据中心建设成本拆分 25

图38：不同PUE等级的能耗分布 25

表1：2023年重要海外AI大模型 6

表2：大模型MMLU测试排名（截至2024年8月14日） 9

表3：字节豆包大模型计费 10

表4：通义千问商业化模型降价情况 11

表5：美国算力芯片管制政策 11

表6：主流AI加速卡性能 11

表7：部分新建地方智算中心 15

表8：通用图形处理器能效先进水平和节能水平（单位：TFLOPS/W） 16

表9：运营商AI服务器招标情况 21

表10：国家层面PUE相关政策梳理 25

海外指引方向，国内算力需求上扬

海外：端侧渗透推动商业闭环

模型训练成本指数级高增，带动算力需求强劲增长。尽管AI公司很少公开其模型训练的具体费用，但普遍观点认为这些成本极为昂贵，且呈指数级增长趋势。2023年，OpenAI的GPT-4和谷歌的GeminiUltra的训练成本估计分别约为0.78亿美元和1.91亿美元。大模型训练持续推进算力需求增长。

表1：2023年重要海外AI大模型

日期

模型

类别

创建公司 重要性

2023年3月14日

Claude

大语言模型

Claude是OpenAI的主要竞争对手之一Anthropic首次公开发

Anthropic 布的大语言模型。Claude尽可能地被设计成有