银行业2024年2季度经营数据：净息差1.54%25，净利润同比%2b0.36%25；息差企稳，不良改善.docxVIP

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一、资产质量：不良贷款额率双降；关注类占比有所提升 .-4-

二、净息差：环比企稳，负债端贡献逐渐显现...................................................-6-

三、规模：增速下降，二季度“挤水分”，国有行受冲击更为明显....................-8-四、净利润：行业整体增速在0左右，板块间差异收敛..................................-10-五、资本：资本充足率继续提升.......................................................................-11-

六、投资建议与风险提示..................................................................................-12-

一、资产质量：不良贷款额率双降；关注类占比有所提升

行业不良贷款额率双降，各类银行不良率数据均表现良好。具体来看：

1、行业整体来看，2Q24末全银行业不良贷款规模为3.34万亿，环比

1Q24末下降272亿元，主要源于二季度不良生成的下行以及核销力度的提升。不良率1.56%，环比下行3bp。2、各类银行不良率数据均表现良好。国有行、股份行、城商行、农商行2Q24末不良率分别为1.24%、

1.25%、1.77%、3.14%，环比变动-1bp、0p、-1bp、-20bp。

单季核销规模增加，不良净生成率环比改善。根据央行披露社融数据，

2Q24贷款核销3349亿，环比增加797亿；据此测算2Q24银行业加回核销后单季不良净生成率和全年累计不良净生成率分别为0.58%/0.69%，较1Q24环比-20bp/-9bp。

图表：银行各板块不良率情况（%）

资料来源：金监总局，中国人民银行，

关注类贷款占比上升。2Q24末关注类贷款占比为2.22%，较1Q24末上升4bp。当前关注类贷款占比整体仍处于历史低位，未来向下迁移为不良贷款的规模可控。

图表：行业关注+不良贷款占比下行至历史低位（%，未考虑口径调整）

来源：金监总局，

行业拨备覆盖率有所提升，主要源于国有行和城农商行的贡献。2Q24末，银行业整体拨备覆盖率209.32%，环比提升4.78个百分点；拨贷比3.26%，环比持平。

分板块来看：1、国有行拨备继续夯实，拨备覆盖率253.8%，环比提升

2.58个百分点；拨贷比3.14%，环比持平。国有行维持了一季度以来较强的拨备计提力度。2、股份行拨备有所下行，拨备覆盖率216.58%，环比下降1.45个百分点；拨贷比2.7%，环比下降2bp。3、城商行拨备小幅提升，拨备覆盖率192.35%，环比提升1.1个百分点；拨贷比3.4%，环比持平。4、农商行拨备提升明显，拨备覆盖率143.14%，环比提升

10.43个百分点；拨贷比4.5%，环比提升7bp。农商行一方面不良率下行明显，另一方面也加大了拨备计提力度。

图表：银行各板块拨备覆盖率情况（%）

资料来源：金监总局，

二、净息差：环比企稳，负债端贡献逐渐显现

2Q24行业净息差1.54%，环比持平；负债端贡献逐渐显现。其中，国有行、股份行、城商行、农商行2Q24息差分别边际变动-1bp、+1bp、0bp、0bp至1.46%、1.63%、1.45%和1.72%。

净息差展望：年内下行压力逐季减轻。2024年来看，资产端重定价压力

逐季好转，负债端对息差贡献逐渐体现。存款利率下调效能释放+主动负债成本下行，推动负债端对上市银行息差支撑，且禁止“手工补息”有望进一步规范揽储市场竞争，降低行业存款成本。

图表：商业银行整体净息差（%，未考虑口径调整）

来源：金监总局，

图表：银行各板块息差情况（%）

净息差 环比变动

2019-3-1

2019-6-30

2019-9-30

2019-12-1

2020-3-1

2020-6-30

2020-9-30

2020-12-31

2021-3-31

2021-6-30

2021-9-30

2021-12-31

2022-3-31

2022-6-30

2022-9-30

2022-12-31

2023-3-31

2023-6-30

2023-9-30

2023-12-31

2024-3-31

2024-6-30

商业银行

2.17

2.18

2.19

2.2

2.1

2.09

2.09

2.1

2.07

2.06

2.07

2.08

1.97

1.94