电子行业华虹24Q2跟踪报告：产能利用率环比提升，指引ASP逐季反弹.docx

图1：华虹半导体16Q1-24Q2营收及同比增速 图2：华虹半导体16Q1-24Q2净利润及同比增速

营收（亿美元） 同比

7

6

5

4

3

2

1

16Q116Q4

16Q1

16Q4

17Q3

18Q2

19Q1

19Q4

20Q3

21Q2

22Q1

22Q4

23Q3

24Q2

120%

100%

80%

60%

40%

20%

0%

-20%

-40%

1.8

1.5

1.2

0.9

0.6

0.3

0

净利润（亿美元） 同比

250%

200%

150%

100%

50%

0%

-50%

-100%

-150%

资料来源：华虹半导体， 资料来源：华虹半导体，

图3：华虹半导体24Q2业绩概要

资料来源：华虹半导体，

图4：华虹半导体分季度产能和产能利用率

资料来源：华虹半导体，

图5：华虹半导体按晶圆尺寸划分的销售收入

资料来源：华虹半导体，

图6：华虹半导体按地域划分的销售收入

资料来源：华虹半导体，

图7：华虹半导体按技术平台划分的销售收入

资料来源：华虹半导体，

图8：华虹半导体按工艺技术节点划分的销售收入

资料来源：华虹半导体，

图9：华虹半导体按终端市场分布划分的销售收入

资料来源：华虹半导体，

图10：24Q3指引

资料来源：华虹半导体，

（后附2024Q2业绩说明会纪要全文）

附录：华虹2024Q2业绩说明会纪要

时间：2024年8月8日

出席：唐均君总裁兼执行董事王鼎执行副总裁兼首席财务官

会议纪要根据公开信息如下：总结：

华虹半导体2024年第二季度销售收入为4.8亿美元，符合指引预期；单季毛利率为10.5%，高于指引，均实现了环比增长。

公司的产能利用率98%接近满产，环比+6.2pcts，第一条12英寸生产线今年全年在月产能9.45万片的基础上运行，第二条12英寸生产线也正在建设过程中，预计将于年底建成投产。

2024Q2业绩：

收入：4.8亿美元，而2023Q2为6.314亿美元，主要是由于平均售价下降。营收较2024Q1环比增长4%；

毛利率：为10.5%，2023Q2为27.7%，主要是由于平均销售价格下降，较2024Q1

上升4.1个百分点，主要受产能利用率提高的推动；

运营费用：为9030万美元，较2023Q2同比增长17.8%，主要是由于新工厂华虹制造经营费用及研发开支上升，较2024Q1环比上升15.0%，主要是由于人工支出增加；

其他收入净额：为690万美元，2023Q2为其他损失净额5470万美元，同比-112.6%主要由于汇兑损失减少以及利息收入增加，较2024Q1环比上升82.6%，主要是由于政府补贴减少和汇兑损失；

所得税开支为：840万美元，较2023Q2同比下降76.7%，主要是由于应税收入减少；2024Q1为所得税抵免，主要由于上季度转回以前年度集体的代扣代缴股息税；

二季度营业利润：为亏损4170万美元，2023Q2的营业利润为780万美元，

2024Q1亏损2530万美元；

归母净利润：为670万美元，2023Q2为7850万美元，2024Q1为3180万美元；

EPS：为0.004美元，2023Q2为0.060美元，2024Q1为0.019美元；年化ROE：为0.4%，2023Q2为10.0%，2024Q1为2.0%。

按地区分：

中国：销售收入3.855亿美元，占比80.5%，同比下降21.2%，主要由于智能卡

芯片的ASP下降及需求减少，但部分被逻辑、其他电源管理和CIS产品的需求增加所抵消；

北美：销售收入4680万美元，同比下降3.5%，主要由于MCU、逻辑、超级结及通用MOSFET产品需求和ASP下降，部分被其他电源管理产品需求的增加所抵消；

亚洲：销售收入2810万美元，同比下降37.7%，主要由于MCU、逻辑及超级结产品的的平均单价及需求下降；

欧洲：销售收入1720万美元，同比下降57.0%，主要由于智能卡芯片、IGBT

和通用MOSFET需求下降；

日本：销售收入90万美元，同比下降89.7%，主要由于MCU及超级结产品的需求减少。

按技术平台分：

嵌入式非易失性存储器：销售收入1.371亿美元，同比下降34.2%，主要由于MCUASP下降和和智能卡的需求下降；

独立式非易失性存储器：销售收入2370万美元，同比下降29.0%，主要由于闪存产品的ASP及需求下降；

分立器件：销售收入1