民船周期拉动船舶板块业绩增长，关注新域新质投资方向.docx

目录

一、核心观点：民船周期拉动船舶板块业绩增长，订单影响军工板块整体业绩下滑 1

民船周期拉动船舶板块业绩增长，订单影响军工板块整体业绩下滑 1

估值底部叠加周期重启，军工板块有望重拾升势 2

投资策略：行业结构性复苏或已开启，优先配置新域新质央国企龙头 3

二、每周板块数据回顾 5

板块指数 5

个股表现 5

板块估值 6

新股跟踪 6

全军武器装备采购信息网需求跟踪 10

重点公司盈利预测与估值 11

军工基金复盘 12

三、投资策略：周期重启，否极泰来 13

四、细分赛道行业动态 16

商业航天板块：商业航天关键技术论证，风险与机遇并存 16

低空经济：氢燃料电池技术增强无人机续航能力 16

增材制造：全新绿激光3D打印方案 17

4.3大飞机：上海印发支持民用大飞机高端产业链发展政策 17

五、行业动态 19

国际动态 19

国内动态 20

六、一周上市公司公告 21

七、近期重点报告 25

风险分析 26

请务必阅读正文之后的免责条款和声明。

一、核心观点：民船周期拉动船舶板块业绩增长，订单影响军工板块

整体业绩下滑

民船周期拉动船舶板块业绩增长，订单影响军工板块整体业绩下滑

截止到2024年7月12日，军工板块多家上市公司发布半年报预告，受2023年以来订单下降影响，大部分

公司业绩出现不同程度的下降。主要增长公司集中在船舶领域，如中国船舶上半年预计实现净利润13.5-15亿元，同比增长114.04%-171.16%；中船防务预计实现业绩1.35-1.6亿元，同比增长965.91%-1163.30%；中国动力上

半年预计实现净利润4.59-5.16亿元，同比增长60%-80%；中国重工上半年预计实现净利润5-5.8亿元，同比增长160%-202%。2020年以来，新造船价格持续上涨，伴随钢价下降，我们预期今年将看到船舶企业利润情况的逐季改善。此外，抚顺特钢、天琴装备和中国卫通也实现了正增长。

图表1：2024年上半年军工公司业绩预告

公司 2024年上半年业绩预告

净利润3700万元至5200万元;下降幅度为64.87%至50.62%,基本每股收益0.0266元至0.0373元;上年同期业绩:净利润10531

中兵红箭

航天发展

炼石航空

振华科技

万元,基本每股收益0.0756元;

净利润-37000万元至-26000万元;增长幅度为-10.34%至22.46%,基本每股收益-0.23元至-0.16元;上年同期业绩:净利润-33531.97万元,基本每股收益-0.21元;

净利润-14500万元左右;增长幅度为10.68%左右,基本每股收益为-0.1661元左右;上年同期业绩:净利润-16234.65万元,基本每股收益-0.2417元;

净利润40000万元至45000万元;下降幅度为73.86%至70.59%,基本每股收益0.7218元至0.8120元;上年同期业绩:净利润153022

万元,基本每股收益2.9404元;

铖昌科技 净利润-2800万元至-1960万元,基本每股收益-0.1372元至-0.0960元;上年同期业绩:净利润6461.95万元,基本每股收益0.3175元;净利润-22000.00万元至-20000.00万元,基本每股收益-0.26元至-0.23元;上年同期业绩:净利润1542.24万元,基本每股收益0.0182

电科网安

雷科防务

高德红外

盛路通信

利君股份

元;

净利润-7500万元至-5000万元;下降幅度为155.60%至137.07%,基本每股收益-0.06元至-0.04元;上年同期业绩:净利润13488.53

万元,基本每股收益0.10元;

净利润1600.00万元至1800.00万元;下降幅度为92.28%至91.32%,基本每股收益0.0037元至0.0042元;上年同期业绩:净利润

20738.34万元,基本每股收益0.0486元;

净利润4500万元至5500万元;下降幅度为69.64%至62.89%,基本每股收益0.05元至0.06元;上年同期业绩:净利润14822.45万

元,基本每股收益0.16元;

净利润6500万元至9200万元;下降幅度为65%至50.47%,基本每股收益0.06元至0.09元;上年同期业绩:净利润18574万元,基本

每股收益0.18元;

康达新材 净利润-6000万元至-4000万元,基