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第三方支付行业发展情况分析

（一）发展现状

随着我国经济发展进入“新常态”，全要素生产率急需提高。为适

应经济发展需要，作为提升经济。运行效率的重要基础设施，我国的

支付行业在实践中不断发展、创新。。在移动互联网不断催生跨界融

合的时代背景下，支付领域的发展环境、生态、产业链结构和服务效

能都发生了显著变化。同时，随着我国电子商务、O2O等领域的高

速发展，多元化、个性化商业模式的变革推动第三方支付行业井喷式

发展。2017年，中国获得第三方支付牌照的企业共247家。

随着第三方支付机构的发展壮大和业务规模的持续增长，监管机

构也采取相应的措施以规范行业行为，保证支付的健康、长久、有序

发展。在第三方移动支付领域，监管的主要领域包括牌照合规、备付

金、实名制和反洗钱。与此同时，扫码支付、电子货币与跨境支付领

域的规范化管理促进行业良性发展。

（二）、经营情况

2017年中国第三方互联网支付交易规模达到24.54万亿元，同比

增长29%，同比增速较2016年62.2%的增速有所下降。

2011年-2019年第三方互联网支付市场交易规模

2016年中国第三方移动支付交易规模预计达到38万亿元，同比

增长215.4%，同比增速较2015年的103.5%大幅提升。

2011-2019年第三方移动支付交易规模

2016年，由微信红包与支付宝集五福行动带动的虚拟账户交易

量，随着用户越来越频繁地使用这些工具进行日常交流与节日问候而

继续快速增长。除此之外，银行和保险等传统金融领域的优质金融资

产端越来越多地接入互联网金融平台。2015年年底e租宝等行业恶

性事件风波的逐步消散，互联网金融市场也再次迎来新的发展机遇。

在用户支付习惯从PC端向移动端转移的时代大背景下，各类电商、

游戏等公司的财报均显示出移动端业务大幅增长的趋势。同时，第三

方支付的交易量也受此影响，PC端交易量向移动端交易的转移趋势

日益显著。

（三）、竞争格局

2017年第三方互联网支付市场竞争格局仍然延续2016年度排名，

支付宝继续保持互联网支付市场第一名，银联支付保持行业第二的位

臵，腾讯金融占有率位列第三，前三家机构共占据互联网支付行业交

易份额的50%以上。

在交易份额方面，支付宝、银联商务、腾讯金融仍然位列前三名，

三家机构交易规模均有所增加，但其他支付机构在总量较小的前提下

增速更加迅猛，继续小幅度挤占前三家巨头的市场份额。

支付宝在其优势的电商和理财行业继续保持高速增长，对其交易

规模增加有了有效支撑，加之其大规模的线下推广投入令其活跃用户

进一步增加，也带动了支付宝互联网支付业务的交易规模继上季度反

弹后继续增长。

腾讯金融外部场景持续深化开拓也令其用户在小额高频的使用

场景中更加活跃，其拥有战略优势的游戏市场和自有平台增值服务交

易规模保持增长。

宝付不断优化生态布局，深入垂直细分领域，以大金融行业支付

+整体解决方案与互联网金融、消费金融的头部客户持续深入合作，

并大力拓展互联网保险、物流等细分领域，助力企业降本增效，同时

加紧布局跨境支付市场，形成新的业务增长点。整体交易规模持续增

长。

此外，网贷、理财、游戏、教育等平台交易规模增量明显，用户

活跃程度增长迅猛。特别是理财行业的高速发展以及航空、商旅、理

财等行业平台在年度业绩压力的刺激下，均在期内提高了自己的活动

促销力度，带动此类平台用户活跃度明显提高，也进一步带动了互联

网支付交易规模增长。

（四）、盈利模式

第三方支付一直处于“薄利多销”的恶性循环竞争之中。从目前

发展来看，向接入商家收取手续费，这种固定的盈利模式是第三方支

付平台快速发展的基础，多年来再无更多突破。但从行业特殊性来看，

沉淀资金的利息收益与部分交易项目的手续费似乎成为整个行业默

认的盈利模式。

“第三方支付”盈利模式主要来源于4部分，收单手续费、备份

金利息、预付卡和平台建立带来潜在收益。收单业务按交易量的

0.08%-0.22%收取手续费；预付卡作为一种辅助性货币，提前锁定未

来收入，消费者获得一定返利；存在第三方公司的备付金能获取利息

收入；平台公司初期以盈利为目的，其注重