网下打新业务内控合规制度.pdfVIP

XXXX股份有限公司

新股网下配售业务内控制度

一、询价和网下申购业务流程

二、参与推介活动的专项内控机制

三、报价决策机制

四、估值定价模型

五、申购资金划付审批程序

六、合规风控制度

七、员工培训制度

八、询价和网下申购业务工作底稿存档制度

一、询价和网下申购业务流程

在参与首发股票询价和网下申购业务时，证券部应认真、审慎、专业地掌握资

料、深入调研，理性报价、合规申购。

证券部应根据自身研究力量的匹配程度，在深入研究相关项目及其所在行业的

前提下，有选择地参与首发股票询价和网下申购业务，不会盲目参与。

在开展首发股票的研究工作时，证券部应始终坚持科学、独立、客观、审慎的

原则，认真研读发行人招股说明书等信息，发现存在异常情形的，如与本次发行相

关联的机构或个人存在不良诚信记录、发行人所在行业已经出现不利变化、发行人

盈利水平与行业相比存在异常等，将采取调研、核查等方式进一步核实研判。

具体询价、申购业务流程如下：

1、证券部在新股招股说明书刊登日，编制《新股申购建议书》，提出明确的申

购意见；

2、由证券部提交《新股申购建议书》，财务产权部对资金拨付进行审阅，审计

部对法律及内控合规性进行审阅，无异议后，提交分管副总经理审批。分管副总经

理同意后，交由总经理审定并签发；

3、新股如需累计询价，由证券部提交《累计投标询价建议书》，财务产权部对

资金拨付进行审阅，审计部对法律及内控合规性进行审阅，无异议后，提交分管副

总经理审批。分管副总经理同意后，交由总经理审定并签发；

4、《新股申购建议书》或《累计投标询价建议书》经审定签发后，财务产权部

按照申购资金划付审批程序，在规定时间内将申购资金划入指定账户。

5、经公司授权，被授权人按照经审定签发的《新股申购建议书》或《累计投标

询价建议书》执行申购指令，完成网下申购平台操作。

网下申购操作应根据上市新股所在地不同，选择上交所或深交所的KEY在业务

机上进行操作，操作前再次确认询价数量和价格，确认后进行操作。

二、参与推介活动的专项内控机制

证券部在参与发行人及主承销商组织的首发股票项目推介活动、参与首发股票

询价和网下申购业务时，应杜绝发生以下行为：

（1）参与首发股票推介活动时收受礼品或礼金；

（2）与发行人、主承销商或其他询价对象协商抬高或压低股票价格；

（3）网上网下同时申购单一首发股票项目；

（4）提交有效报价或申购要约后应缴款未缴款；

（5）利用非指定证券账户或银行资金账户参与网下申购；

（6）行政法规、自律规则或新股发行公告中规定或约定的其他禁止行为。

三、报价决策机制

由证券部根据新股的公开资料，分析首发公司的内在价值和所处行业的现状，

并结合宏观经济以及资本市场的整体运行状况，提出是否申购及相应的报价建议。

在此基础上，证券部填写《新股申购建议书》或《累计投标询价建议书》。为深入

了解首发公司的经营状况，必要时可参加首发公司的路演。

证券部将《新股申购建议书》或《累计投标询价建议书》交财务产权部、审计

部审阅。财务产权部、审计部审阅无异议后，提交分管副总经理审批。分管副总经

理同意后，交由总经理审定并签发。

四、估值定价模型

1、进行首发公司的财务分析，选择诸如综合毛利率、净利率、期间费用率、ROE、

ROA、资产负债率、现金流、营运情况以及资本支出等方面的指标进行分析。

2、进行首发公司的行业分析。综合考虑首发公司所处的行业市场容量、行业竞

争情况、核心竞争优势、未来的募投项目产能产量情况，对未来的成本情况、期间

费用率和利润情况做出预测。

3、参考市场其他证券投资机构对首发公司的估值预测。经综合分析，给出首发

公司合理的PE估值以及价格。

五、申购资金划付审批程序

证券部和财务产权部保持密切联系。财务产权部应保障新股申购的足额备付资

金，并根据《资金审批流程单》确保资金在规定时间内划入指定账户。

申购资金划付审批程序：

证券部在新股询价日（T-4日）之前完成《新股申购建议书》或《累计投标询

价建议书》的审批程序，并在T日进行新股申购。待T+2日新股申购中签结果公

告后，证券部填写《资金审批流程单》，交财务产权部、审计部会签后，