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中国磷酸铁锂供需趋势分析

一、磷酸铁锂产业概述

锂离子电池正极材料可以根据结构的不同分为三类，以磷酸铁锂为代表的聚阴离子型材料，以钴酸锂和三元为代表的的层状结构材料，以及以锰酸锂为代表的尖晶石结构材料。从目前的主流材料来看，磷酸铁锂由于性价比优势突出再次成为最主流动力电池路线。磷酸铁锂制备方法较多，主要分为固相法和液相法固相合成法设备和工艺简单，制备条件容易控制，适合工业化生产；可分为草酸亚铁（图表中未包括）、磷酸铁（钠法）和磷酸铁（氨法）；液相法优点是产品一致性好，循环次数高，质量相对更佳，缺点在于生产设备复杂，投资成本较高，扩产难度大。

二、磷酸铁锂动力电池

此前凭借高能量密度的优势三元材料在新能源乘用车市场快速放量，其占动力电池比重在2019、2020年均超过60%。磷酸铁锂凭借高安全性、高性价比的优势得以在乘用车市场快速放量，2021年国内主要主流车型磷酸铁锂装机量占比总动力电池超51%，反超三元电池。2022年来看，动力电池磷酸铁锂份额进一步提升，装机量达183.8GWh，同比2021年增长130.2%。另外，整体磷酸铁锂装机量而言，根据中国汽车动力电池产业创新联盟，2022年中国动力电池产量为546GWh，其中磷酸铁锂电池产量332GWh，同比增长165.1%。

三、磷酸铁锂产业现状

1、产量

我国磷酸铁锂产量变动而言，2016-2020年，我国磷酸铁锂产量较为波动，但整体呈上升态势，2021年以来下游新能源汽车快速发展和渗透，加之补贴结束前的需求带动我国磷酸铁锂产量快速增长，数据显示，2022年我国磷酸铁锂产量达119.6万吨，随着补贴结束，新能源汽车短期将回归市场竞争，短期镇痛或在一定程度上影响磷酸铁锂产量，但整体电动化大趋势背景下，磷酸铁锂需求将持续增长。

2、出货量

我国磷酸铁锂出货量变动而言，电池与模组端综合技术性能提升，磷酸铁锂电池性价比提升，带动相应电池渗透率提升，从而带动磷酸铁锂出货增加，同时国内储能电池基本使用磷酸铁锂电池，2022年国内储能电池出货量大幅增长1.7倍，带动磷酸铁锂出货增加。数据显示，我国磷酸铁锂出货量提升至111万左右，较2021年增长132%，未来随着全球新能源汽车市场和储能市场的增长拉动，磷酸铁锂正极材料的市场需求有望持续保持高位增长。

3、磷酸铁锂价格走势

2021年以来磷酸铁锂需求持续走高，供需关系持续趋紧背景下我国磷酸铁锂价格持续高涨，一度在2022年年初超16.2万元/吨，2022年整年需求高增背景下整体开工率提升，整体价格较为稳定，2023年随着补贴结束，新能源汽车市场需求下降，整体磷酸铁锂库存持续上升，价格稳步下降，逐步接近2021年年初水平。

四、磷酸铁锂竞争格局

磷酸铁锂竞争格局而言，湖南裕能出货量占四分之一，德方纳米达到18%，龙蟠科技、湖北万润等企业市占率在10%左右，为第二梯队。未来，磷酸铁锂龙头厂商纷纷扩产，德方纳米、湖南裕能规划2025年产能分别达到34.5万吨、89.3万吨；当升科技、长远锂科等三元材料厂商也有磷酸铁锂产能规划；海螺创业、龙佰集团、万华化学等其他领域的厂商也将进入磷酸铁锂领域。长期来看磷酸铁锂产能过剩，成本将会成为核心竞争要素之一。