商业预付卡的原理（大众书局苏果卡不能消费）.docxVIP

最近大众书局的苏果卡突然不能用了，21世纪报的老朋友让我站在专业角度分析一下，问题出在哪里？由于我不是企业当事人，也不知道背后股东发生哪些事情，不能乱讲。下面我简单把预付卡的原理梳理清晰，大家一起找问题出在哪。

像苏果卡，大众书局书果卡、智汇卡、瑞祥卡等可统称为商业预付卡。商业预付卡是指在商业流通或服务领域中，由商业企业或第三方机构发行的由购卡人预先支付款额，具有一定面值，在一定范围内用于购物或消费服务的使用凭证。预付卡主要分为两类：一类是由超市、商场、美发美容院、健身房等商家发行并使用的单用途卡，另一类是由第三方机构发行，可以在多家商户同时使用的多用途卡。预付卡的面值通常有100元、200元、300元、500元、1000元不等

发卡机构在发卡时会推出各种优惠及会员折扣，对消费者有很强的吸引力。例如顾客花500元在蛋糕房购买的预付式会员卡，卡面值为550元，同时还能以会员价购买每天的会员商品，这样的优惠方案，在九折购买的基础上又给了顾客更多的实惠。这便吸引消费者买卡。

对于发卡企业而言，预付卡采取先付款后消费的方式，使企业得以提前回笼资金，提高资产的周转率和资金运营效率。发行预付卡获得巨大的无息现金流，可以增加企业的融资渠道，而且利率可控；若在风险可控范围内是双赢局面。

那为什么大众书局苏果卡却不能用了呢？这就出在风险不可控的范围上了。发卡企业必须上交一定比例的资金给监管方（多数是央行或者托管银行等金融机构），作为发卡兑付资金，这叫做备付金，并且预付款销售款不允许乱用。2012年底我国预付卡的监管机构明确规定，预收资金只能用于企业主营业务，不得用于不动产、股权、证券等投资以及借贷。备付金虽然不构成商业企业的直接盈利，但由于备付金不计利息，预付款一旦收缴上来，即刻成为发卡企业零利息的短期贷款，从而降低企业的融资成本。在预付款的使用上，多数企业会直接投入到企业的经营和规模扩张方面。那么发行的预付卡金额，远远超过备付金怎么办呢？是不是没法覆盖？发卡企业能全额偿付了吗？

商家通过发行预付卡，预先大量吸纳消费者资金，形成了一种支付信用关系。一些实力强、信誉好的大型商场和超市，由于内部管理制度健全，供货和服务水平高，预付卡经营不仅增加了业务量，扩大了盈利水平，也对社会经济发挥了积极的促进作用。但同时也有一些实力弱、规模小的服务型商家，由于经营水平不足，抗风险能力差，在发售预付卡之后，如果其预售账款大大超过其用于支撑偿还的流动资产规模，并且后续的管理和服务水平跟不上，会导致预付卡的持有者不断地抱怨和投诉，这样不仅无法提高企业的商誉和顾客满意度，反而使企业形象严重受损。如果因经营不善而无法兑现发卡时的承诺，还会出现经营者携款潜逃、门店易主等行为的发生，使持卡者经济利益受损，严重的会引发公众信用危机。

预付卡是企业创新盈利或者补充现金流的一种方式。也是一把双刃剑，企业在经营中务必要权衡自己的业务承载能力，谨慎负责地诚信经营，方能使预付卡业务在经营中发挥应有的积极作用。注意以下三点：发卡规模应与企业业务能力相匹配、诚信经营，兑现承诺、严格备付金的管理和使用。

2024.03.01