佰维存储(688525)乘存储复苏东风，先进封测打开成长新空间-240508.pdf

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证券研究报告|公司深度研究报告

[Table_Date]

2024年05月08日

[Table_Title]

乘存储复苏东风,先进封测打开成长新空间

[Table_Title2]

佰维存储(688525)评级及分析师信息

[Table_Rank]

[Table_Summary]评级：增持

主要观点:

上次评级：首次覆盖

►公司专注存储行业多年，深耕存储解决方案和先进目标价格：

封测领域必威体育精装版收盘价：51.09

公司主要从事半导体存储器的研发设计、封装测试、生产和销

[Table_Basedata]

售，构筑了研发封测一体化的经营模式，公司可覆盖的中下游股票代码：688525

环节占存储产品整体价值量的20%-50%，未来自研主控芯片等52周最高价/最低价：116.66/26.52

业务有望实现更高价值量的覆盖。总市值(亿)219.86

公司与国际主流存储晶圆、主控芯片厂商拥有密切合作关系。自由流通市值(亿)127.08

我们认为公司与上游核心供应商建立的良好合作关系，有助于自由流通股数(百万)248.74

公司在存储行业建立一定的供应链竞争壁垒。

[Table_Pic]

根据IDC的预测，2024年存储均价有望全面复苏，其中DRAM佰维存储沪深300

有望均价上涨约25%，而NAND价格有望上涨约10%。因此我们20%

认为在公司已计提23年存货跌价损失的情况下，公司的存货%

价-15%

将有望从存储涨价中获益。

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