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实验1:基金投资实验操作要求（修改版）汇报人:XX时间：X年X月

-(一)认识基金01目录Content

实验1:基金投资实验操作要求（修改版）实验一：基金投资实验一、实验内容

1(一)认识基金

(一)认识基金NEXT1.封闭式基金和开放式基金

封闭式基金是指经核准的基金份额总量在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金，由于封闭式基金在封闭期期内不能追加认购或赎回，投资者只能通过证券经纪商在二级市场上进行基金的买卖

封闭基金的期限是指基金的存续期，即基金从成立起到终止之间的时间

决定存续期的因素主要有两个，一是基金本身投资期限的长短，进行长期投资，存续期就长，短期投资，存续期就短

二是宏观经济的形势，经济稳定增长，基金存续期就长一些，反之，则短

开放式基金是指基金的份额或基金单位的发行总数可以随时变动，即可根据市场供求状况追加发行或赎回基金份额的投资基金。开放式基金不上市交易，一般通过银行申购或赎回，基金规模不固定，采用基金单位可随时向投资者出售或应投资者要求买回的运作方式。开放式基金在发行结束后有一段时间的封闭期，在封闭期内不能申购和赎回，开放式基金还可以根据需要暂停申购

(一)认识基金封闭基金与开放基金最大的区别是：申购封闭基金后，在封闭期内不能随意赎回；而开放式基金，申购后想赎回就赎回还有其他区别，即存续期限不同、基金规模限制不同、基金份额的交易不同、基金份额的交易价格计算标准不同、基金份额的资产净值公布时间不同、交易费用不同、激励约束机制与投资策略不同

(一)认识基金2.ETF和LOFETF称为交易所交易基金,又称为交易型开放式指数证券投资基金，ETF是一种跟踪某一指数，按照指数所包含的股票成分和比例进行投资，且在证券交易所上市交易的资金，是开放式基金的一种，它综合了封闭式基金和开放式基金的优点，既可以在交易所买卖交易也可以进行申购、赎回买进基金份额有两种方式：一是现金，二是一揽子股票，但在交易时，投资者得到的是股票，而不是现金ETF采用指数化投资策略，可以在二级市场上交易，费用低廉，能分散投资，降低投资风险，透明度高，交易成本低廉等优点ETF是一个越来越工具化的产品

(一)认识基金ETF最早产生于加拿大，在美国发展成熟，早在2001年，上海证券交易所就提出了最初的ETF构想LOF译为上海型开放式基金，是指在交易所上市交易的开放式证券投资基金，该基金发行结束后，投资者可以在指定销售网点申购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖该基金，但是在指定网点出售或赎回该基金需要办理托管手续费LOF可以在一级、二级两个市场进行交易，通过投资人在市场间的套利机制使得基金价格尽量贴近单位净值，通过向交易所市场转换来增加基金流动性LOF兼具封闭式基金交易方便，交易成本较低和开放式基金价格贴近净值的优点还有交易方式多样，结算效率高以及套利机会等优势

(一)认识基金而LOF则是普通的开放式基金增加了交易所的交易方式，它可能是指数型基金，也可能是主动管理型基金LOF与ETF的区别在于，ETF本质上是指数型的开放式基金，是被动管理型基金LOF与ETF相同之处是都同时具备了场外和场内的交易方式，既可以在销售网点申购赎回，也可以在二级市场买卖，为投资者提供了套利的可能

(一)认识基金3.基金净值和累计净值基金净值一般指单位净值，通俗的讲单位净值就是交易日每天收市以后，基金持有的股票，权证，债券，现金，票据等在当天的价值之和除以当天的基金总份额，就得出当天的单位净值。其计算公式为：基金单位净值=总净资产/基金份额。比如某一天资产总值2亿，当天的基金总份额一亿，则单位净值为2元。一般来说单位净值是每天波动的，因为资产总值和总份额都是随机波动的累计净值是该基金自发行成立以来的净值，是基金单位净值与基金成立后历次累计单位派息金额的总和，反映该基金自成立以来的所有收益的数据包括了分红，拆分份额等

(一)认识基金其计算公式为：基金单位累计净值=基金单位净值+基金历史上累计单位派息金额(基金历史上所有分红派息的总额/基金总份额)

如果一支基金自发行以来，没有分过红，拆分份额，单位净值等于累计净值

否则，一般累计净值大于单位净值

比如单位净值1.5元基金，决定每份分红0.5元

则分红除权后，基金单位净值为1.0元，累计净值则为1.5元(有0.5元每份转成现金进入投资者账户)

基金净值和累计净值的主要区别是投资者的选择不同。单位净值反映的是基金当天的价格情况，短期投资者可以根据它预测近期的走势，

而累计净值是基金成立以来每天增减量的累加，长期投资者可以把它作为一个重要的参考依据，来预测基金的走势

4.基金交易基本规则(交易时间、涨跌幅、最小最大申报数量等)

(一)认识基金(1)交易时间：规定每周一至周五，每