600085同仁堂2023年三季度财务分析报告-银行版.doc

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同仁堂2023年三季度财务分析报告

一、总体概述

从这三期来看，同仁堂的资产总计持续快速增长。2023年三季度资产总计为2,951,223.73万元，比2022年三季度增长10.46%，这一增长速度是在2022年三季度取得了较大幅度增长的基础上取得的。说明资产总计的增长是有基础的。

从这三期来看，同仁堂的负债总计一直保持增长态势，但2023年三季度的增长速度比上一期有所下降。2023年三季度的负债总计为959,445.36万元，比2022年三季度增长6.49%，低于2022年三季度12.53%的增长速度。

从这三期来看，同仁堂的营业收入持续增长。2023年三季度营业收入为396,068.38万元，比2022年三季度增长16.72%，这一增长速度是在2022年三季度增长2.09%的基础上取得的。

同仁堂2023年三季度净利润为61,500.17万元，比2022年三季度增长65.96%。但这一增长速度是在上一期净利润下降的情况下取得的，本期已经恢复并超过了2021年三季度的水平。

三期资产负债率分别为33%、33.72%、32.51%。

经营性现金净流量三期分别为52,710.8万元、52,981.76万元、2,756.61万元。

关键财务指标表

项目

2021年三季度

2022年三季度

2023年三季度

行业均值

总资产(万元)

2,426,530.43

2,671,731.3

2,951,223.73

702,699.99

流动资产(万元)

1,763,317.83

2,015,623.29

2,302,923.69

375,525.11

总负债(万元)

800,636.89

900,965.35

959,445.36

230,923.37

流动负债(万元)

636,756.04

654,363.77

707,162.07

170,540.55

所有者权益(万元)

1,625,893.54

1,770,765.95

1,991,778.37

471,776.62

资产负债率(%)

33

33.72

32.51

27.19

流动比率(%)

276.92

308.03

325.66

270.65

银行贷款(万元)

205,017.46

202,164.39

199,865.73

94,108.82

带息负债(万元)

205,017.46

214,016.7

199,865.73

100,676.84

营业收入(万元)

332,388.81

339,326.79

396,068.38

51,538.51

投资收益(万元)

102.77

-182.25

-58.35

711

净利润(万元)

41,353.38

37,057.33

61,500.17

6,774.73

净利率(%)

12.44

10.92

15.53

7.37

总资产报酬率(%)

7.93

8.15

10.25

2.73

经营性现金流净额(万元)

52,710.8

52,981.76

2,756.61

8,383.9

投资性现金流净额(万元)

2,448.86

-5,750.91

-3,952.81

-5,924.89

筹资性现金流净额(万元)

-143,933.34

-67,321.05

-70,123.23

-3,337.46

二、资产规模增长匹配度

2023年三季度资产增长率与负债增长率差距不大，资产增长率为10.46%，负债增长率为6.49%。收入增长率与资产增长率差距不大，收入增长率为16.72%，资产增长率为10.46%。净利润与资产变化不匹配，净利润增长65.96%,资产增长10.46%。

资产总额和营业收入均大幅度增长，净利润也在增加。公司在大幅度增产增收的同时也带来净利润的增加。

资产规模增长匹配情况表

项目名称

2021年三季度

2022年三季度

2023年三季度

实际值

增长率(%)

实际值

增长率(%)

实际值

增长率(%)

应收账款

137,961.79

-7.64

163,837.98

18.76

163,411.99

-0.26

存货

594,745.5

-0.97

631,646.52

6.2

758,609.6

20.1

营业收入

332,388.81

8.99

339,326.79

2.09

396,068.38