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第八章福费廷(包买票据)

福费廷业务概述福费廷交易结构与流程福费廷产品种类与选择福费廷业务风险识别与防范福费廷业务定价策略与技巧福费廷业务发展趋势与展望

福费廷业务概述01

0102福费廷定义福费廷（Forfaiting）是一种无追索权的国际贸易融资方式，出口商将已承兑或已承诺付款的远期汇票或本票无追索权地卖给银行或其他金融机构，以提前获得现款。无追索权福费廷业务中，出口商将票据卖给银行后，即放弃了对票据的追索权，即使票据到期无法兑现，出口商也不能向银行追索。融资期限长福费廷业务通常涉及远期汇票或本票，融资期限较长，一般为数月至数年。金额大由于福费廷业务涉及的是国际贸易，交易金额通常较大。手续简便相对于其他融资方式，福费廷业务手续较为简便，出口商只需提供必要的单据和资料即可。030405福费廷定义及特点

福费廷市场规模01随着国际贸易的不断发展，福费廷市场规模逐渐扩大，涉及的国家和地区也越来越多。福费廷市场参与者02福费廷市场的主要参与者包括出口商、进口商、银行和其他金融机构。其中，银行在福费廷业务中发挥着重要作用，既是票据的购买者也是资金的提供者。福费廷市场发展趋势03随着全球经济的复苏和国际贸易的增长，福费廷市场将继续保持活跃。同时，随着金融科技的发展和应用，福费廷业务的数字化和智能化水平将不断提高。福费廷市场现状

与保理比较保理是一种基于应收账款的融资方式，与福费廷类似。但保理业务中，银行或保理商对出口商有追索权，而福费廷业务中无追索权。此外，保理业务通常涉及的是短期贸易融资，而福费廷业务则多为长期融资。与信用证比较信用证是一种银行信用担保的国际贸易支付方式。与福费廷相比，信用证具有更高的安全性和可靠性，但手续相对繁琐且费用较高。同时，信用证多为即期付款或短期融资，而福费廷则多为长期融资。与贷款比较贷款是一种直接的融资方式，出口商可以向银行申请贷款以获得资金支持。与福费廷相比，贷款通常需要提供抵押或担保且利率较高。此外贷款还款期限相对固定且可能存在提前还款的风险而福费廷则可以根据远期汇票或本票的期限灵活安排融资期限。福费廷与其他融资方式比较

福费廷交易结构与流程02

交易标的主要为远期汇票或本票，代表了一定的债权或债务关系。交易方式出口商将债权凭证无追索权地卖给包买商，获得资金融通；进口商则通过承兑汇票或本票，获得延期付款的便利。参与方通常包括出口商、进口商、包买商（通常为银行或金融机构）以及可能涉及的担保人。交易结构

评估与审批包买商对出口商的申请进行评估，包括交易背景、进口商信用等，并据此进行审批决策。申请与受理出口商向包买商提出福费廷业务申请，并提交相关材料，如交易合同、发票、运输单据等。签订合同审批通过后，出口商与包买商签订福费廷业务合同，明确双方的权利和义务。债务清偿在汇票或本票到期日，进口商向包买商支付款项，完成债务清偿。债权转让与资金支付出口商将债权凭证转让给包买商，包买商在扣除相关费用后，将资金支付给出口商。业务流程

某出口企业向欧洲进口商销售一批机械设备，金额为100万美元，付款期限为180天。为规避汇率风险和获得资金融通，该企业向银行申请福费廷业务。银行在评估交易背景和进口商信用后，同意以95%的贴现率购买该笔债权。最终，企业在获得95万美元资金的同时，成功规避了汇率风险和进口商信用风险。案例一某亚洲进口商从欧洲出口商处购买一批原材料，金额为50万欧元，付款期限为90天。为获得延期付款的便利，该进口商向银行申请承兑汇票并办理福费廷业务。银行在审核相关材料后同意承兑该汇票，并在汇票到期日向出口商支付款项。通过福费廷业务，进口商成功实现了延期付款的目标。案例二案例分析

福费廷产品种类与选择03

产品定义即期信用证项下福费廷是指在即期信用证结算方式下，出口商将信用证项下应收账款无追索权地卖断给银行，获得银行融资支持。适用场景适用于出口商在信用证结算方式下，希望获得即期收款，规避远期收汇风险和信用证开证行风险的情况。操作流程出口商向银行提交信用证及单据，银行审核无误后，与出口商签订福费廷协议并支付款项，银行获得信用证项下应收账款的所有权。即期信用证项下福费廷

远期信用证项下福费廷是指在远期信用证结算方式下，出口商将信用证项下应收账款无追索权地卖断给银行，获得银行融资支持。产品定义适用于出口商在远期信用证结算方式下，希望提前获得资金，规避远期收汇风险和信用证开证行风险的情况。适用场景与即期信用证项下福费廷类似，但需注意远期信用证的到期日及贴现率等因素。操作流程远期信用证项下福费廷

承兑交单项下福费廷出口商向银行提交承兑汇票及单据，银行审核无误后，与出口商签订福费廷协议并支付款项，银行获得承兑汇票项下应收账款的所有权。操作流程承兑交单项下福费廷是指在承兑交单结算方式下，出口商将承兑汇票项下应收账款无追索权地卖断给