中小企业赴美上市介绍.pptVIP

中小企业赴美上市美国主要证券交易市场美国证券市场共有7个证交所及一个店头市场，分别是：纽约证券交易所（NYSE）美国股票交易所（AMEX）费城股票交易所（PHLX）芝加哥股票交易所（CSE）波士顿股票交易所（PSE）辛辛那提证券交易所（CSE）太平洋证券交易所（PSE）纳斯达克店头市场（NASD）1、低成本融资，迅速提高企业竞争力，建立长期的融资平台企业发行股票进行融资，主要是考虑发行成本和融资数量两者之间的关系。从客观上来看，中小型企业在寻求国内上市的门槛高，周期长，难度大，即便最终成功上市，在国内证券市场发行新股受到的限制仍然较多；海外上市相对于国内上市而言，周期较短、手续也比较简单，这都从综合层面上降低了企业的融资成本。因此，为了扩大生产经营规模、提升国际竞争力，低成本到海外上市将是企业的良好选择。2、完善公司法人治理结构和现代企业制度目前，国内的一些上市公司虽然也建立起公司法人治理结构，但是企业生产经营管理并没有按照现代企业制度要求去实施。国内企业海外上市后，外资股股东将会依照公司章程来保护他们的出资人权利，要求上市公司切实履行公司章程承诺的义务，及时、准确地进行信息披露，从而有效地防止“内部人控制”现象的发生，有利于提高公司经营管理效率。3、学习国外的先进技术和管理经验国内公司通过海外上市，学习到国外公司的先进管理经验，对自身素质的全面提高、增强在经济全球化环境中的国际竞争力将大有裨益。4、提升企业在国际资本市场上的形象我国国内有一批企业不仅在管理、技术上，而且在效益上都在本行业内处于领先地位。但是国内企业在同国外企业经济交往活动中，境外企业因不太了解国内企业的生产经营发展状况，双方合作难度较大，增加了交易成本，降低了交易机会，不利于国内企业融入国际资本市场中。国内企业通过海外上市，既为国外企业了解国内企业提供了信息平台，也为国内企业走向国外资本市场创造了良好开端。通过在海外上市，企业无形之中提高了自己的海外声誉，从一个区域化公司成为国际化公司，为企业的全面发展创造了有利的条件。1、两个国家的法律制度和相应政策不同，会加大企业上市的法律和政策上的风险但如果企业选择中美两国高水平的律师和会计师将能很好地规避这一风险；2、选择顾问公司的风险中国企业在美国上市，一些公司由于在选择顾问公司方面不慎，导致企业上市后存在很大的法律和财务的隐患。因此需要审慎选择专业水平高，有经验，讲求诚信的顾问；3、企业缺少懂得国际金融的专业人才通过学习和培训，迅速提高企业专门人才的能力，会提高企业的抗风险能力；4、由于企业管理跟不上，不能做到及时申报而带来的违规风险只在企业加强经营管理，充分发挥法人治理结构的优势，使企业的经营管理水平再上一个新台阶；5、资金的风险如果企业没有充足的上市资金，会增加上市的难度，可能会半途而废。但企业可通过引进战略投资者等多种方式去解决这个问题；6、上市融不到资的风险这是企业上市所面临的最大风险，目前就存在一些中国企业在美国OTCBB上市已达两年，仍未能成功融资，分析其主要原因，（1）所选择的顾问公司专业水平较差且境外的资源少；（2）企业所从事的行业或商业计划对投资者没有吸引力；（3）企业的经营管理状况不佳。上市融资方案

推荐方案:OTCBB上市实施步骤**小组成员:王义丹潘孝男王国斌徐静玉边盖尔郭德怡目前国内外资本市场融资现状比较据证监会必威体育精装版统计数据表明，2003年中国企业海外IPO的数量为48家，筹资金额约70亿美元；2004年的数量为84家，筹资金额111.5亿美元，分别比上年增长了75%和59%。1993年以来中国企业海外上市募集资金已经达到547.51亿美元，2005年前11个月的海外募资额就已经占了这十三年募资额的36％，达198.54亿美元。反观国内证券市场，2004年深沪两市发行的98只新股共募资353.46亿元，约42.7亿美元，为1997年以来首发募资额的最低点。而同期海外IPO的中国企业募集资金量约为国内的3倍。2005年因为股权分置改革，IPO被迫暂停。海外上市的优势分析内地企业为什么纷纷到海外上市？这当然与目前内地上市环境有关。据悉，目前内地中小企业有1700万家，它们占内地注册企业总数的99%，其工业总产值和利润分别占到全国总额的60%和40%、外贸出口总额的60%。在这些企业中具备上市条件的有上万家，而目前在内地A股市场及中小企业板市场上市的仅有近百家。按照以往内地A股市场发展速度，这上万家具备条件上市的企业，想都在内地市场上市，在短期内是