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马上消费-安逸花产品分析报告

马上消费的安逸花于2015年上线，至今已运营超过8年，目前活跃用户规模达到1566.49万人，日活跃用户达到130万人次。

零壹智库筛选出2023年上半年排名前10的综合消费金融公司APP，结合6项指标评分情况进行分析。其中，安逸花APP在月活跃用户数、月使用时长、月启动次数、日均活跃用户数4个指标上表现突出，均获得最高分9分。

这已不是安逸花App第一次名列第一。此前，在零壹智库发布的2021年第3季度消费金融App活跃度榜单中，安逸花App同样以绝对优势位居榜首。

那么活跃度连续霸占行业榜首，安逸花App凭什么“一枝独秀”？整个行业现状又是如何？

本文试以分析安逸花这款产品的过程，带你管中窥豹地了解整个消费金融行业的运转逻辑。

一、行业分析

消费金融（或消费贷）是指以消费为目的的贷款服务，用来满足用户日常消费的借贷需求。根据消费金融业务是否依托于场景，放贷资金是否会直接划入消费场景中，又可以将消费金融分位消费贷和现金贷。

广义的消费金融指的是所有以消费为目的的贷款服务，包括住房按揭贷款、汽车消费金融、一般耐用品消费和日常消费小额信贷等。

而狭义的消费金融指从广义消费金融中除去住房按揭贷款，如旅游贷、教育贷等，具有单笔授信额度小、审批速度快、无需抵押担保、服务方式灵活、贷款期限短等特点。

本报告仅研究狭义消费金融范畴。

2022年狭义消费信贷渗透率达到了31.8%,那消费金融是如何逐渐渗透到人们的日常生活中的呢？一向崇尚节俭的民族，为何让消费贷这一行业发展迅猛呢？（发出疑问）

下面我们用PEST模型来探讨和分析它背后的原因。

1.政策（Politics）

自1985年第一张信用卡发行至今，中国消费金融市场经历了38年的发展，作为逐渐牌照化的行业，监管政策对整个行业发展起着至关重要的作用，下面将消费金融行业发展历程总结为萌芽期、试点期、发展期、整顿期及规范期五个阶段：

（1）萌芽期（1985-2009年）：消费金融行业发展前缓后快，以银行信用卡业务为主。

1998年起，中国人民银行鼓励银行积极开展个人消费信贷业务，发布了《关于开展个人消费信贷的指导意见》等一系列文件，消费金融行业迎来首轮发展。2002年中国银联成立，各银行通过银联跨行交易清算系统，实现了系统间的互联互通，信用卡业务步入快速发展通道。2007年中国第一家P2P公司“拍拍贷”在上海成立，互联网金融平台应运而生。

（2）试点期（2009-2013年）：消费金融公司开始试点，互联网金融平台迎来发展。

2009年银保监会（原银监会）发布《消费金融公司试点管理办法》，鼓励民间资本进入消费金融领域，次年首轮4家消费金融公司试点成立，主要面向中低收入、长尾客户，有效补充了银行的个人信贷业务。2011年起，得益于互联网金融发展积累的数据及用户优势，各大互联网公司加快消费金融领域布局，互联网金融平台如雨后春笋般陆续成立，截至2013年末，P2P平台数量达到800家。

（3）发展期（2013-2016年）：消费金融公司完成全国布局，互联网金融平台无序扩张。

2013年银保监会颁布新的《消费金融公司试点管理办法》，消费金融公司进入扩张期，试点范围扩至全国。同时，国内互联网化程度不断加深、金融科技不断发展，互联网金融平台业务遍地开花，截至2015年末，P2P平台数量达2,595家，而当年问题平台数量即有1,156家，引起监管重视。2016年，银保监会、工业和信息化部、公安部、互联网信息办公室联合发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，规定个人网贷上限，拉开对此轮互联网金融乱象的监管序幕。

（4）整顿期（2016-2020年）：监管整顿P2P平台乱象，消费金融公司发牌放缓。

2016年，网络贷款乱象丛生，利率畸高、暴力催收、隐私泄露等恶性事件层出不穷，监管政策导向以整顿清理为主。2017年以来，互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室、P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室陆续发布《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》、《关于做好网贷机构分类处置和风险防范工作的意见》等一系列文件，规定小额贷款公司信贷资产转让、资产证券化等产品不得出表，并分类处置P2P平台，大部分予以取缔，部分机构向网络小额贷款公司、助贷机构转型或为持牌资产管理机构引流。截至2020年末，P2P平台数量已清零。此阶段，监管对非持牌机构管控趋严以及牌照发放门槛提高，消费金融行业进入合规整顿期。

（5）规范期+后疫情期（2020年至今）：消费金融监管政策密集出台，叠加疫情影响，进入合规稳健发展期

2020年起，消费金融行业政策密集出台，在经济下行压力增大叠加疫情反复的背景下，政策以规范提质为主，消费金融公司牌照审批提速后再度放缓。从监管态势来看，消费金融市场将向更加合规化、专业化、严