因子选股系列之九十五：DFQ强化学习因子组合挖掘系统-20230817-东方证券-39页.pdf

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2023-09-03 发布于辽宁
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金融工程 | 专题报告报告发布日期 2023 年08 月17 日 DFQ 强化学习因子组合挖掘系统 ——因子选股系列之九十五证券分析师杨怡玲研究结论 yangyiling@ ⚫ 传统的Alpha 模型往往单独挖掘每个因子，在挖掘过程中只关注每个因子自身的选执业证书编号：S0860523040002 股效力，忽略了单因子在应用中的组合需求。实际上我们更关注的是可以协同工作证券分析师刘静涵并产生综合效果的因子组合。 0213211 liujinghan@ ⚫ 本文展示了一种新的因子组合挖掘框架，直接使用因子组合的表现来优化一个强化执业证书编号：S0860520080003 学习因子生成器，最终生成的是一组公式因子集合，这些因子协同使用具有较高的香港证监会牌照：BSX840 选股效力。这样做既能保留遗传规划算法公式化的优势，也能提升模型泛化能力，适应多种股票池，还能大幅提升运算效率。 ⚫ 基于强化学习的因子组合生成模型，由两部分组成：1) Alpha 因子生成器：使用 Maskable PPO 模型生成动作，并以token 序列的形式生成公式化的Alpha 因子。 2) Alpha 因子组合模型：组合Alpha 因子，并给出奖励信号。这两部分互相依赖： UMR2.0——风险溢价视角下的动量反转 2023-07-13 因子生成器通过生成新因子提高因子组合的性能。因子组合模型的性能作为奖励信统一框架再升级：——因子选股系列之九号来优化因子生成器。通过不断重复此交互过程，提升因子组合的选股效力。十四 ⚫ DFQ 强化学习模型分别在沪深300、中证500、中证1000 指数成分股内进行训练集成模型在量价特征中的应用：——因子 2023-07-01 测试。采用2015.1.1-2018.12.