压缩空气储能公司短期融资管理分析.docxVIP

压缩空气储能公司 短期融资管理分析 xx (集团)有限公司 目录 第一章 短期融资管理分析 4 一、 短期融资的概念和特征 4 二、 商业信用 5 三、 流动资金的概念 10 四、 营运资金的管理原则 11 五、 企业财务管理体制的普通模式 12 六、 集权与分权的选择 14 七、 影响营运资金管理策略的因素分析 17 八、 营运资金管理策略的类型及评价 19 第二章 公司概况 22 一、 公司基本信息 22 二、 公司主要财务数据 22 第三章 项目背景分析 24 一、 电化学储能为主流 32 第四章 34 一、 基本假设及基础参数选取 34 二、 经济评价财务测算 34 三、 项目盈利能力分析 38 四、 财务生存能力分析 41 五、 偿债能力分析 41 六、 经济评价结论 43 第五章 44 一、 投资估算的编制说明 44 二、 建设投资估算 44 三、 建设期利息 46 四、 流动资金 47 五、 项目总投资 49 六、 资金筹措与投资计划 50 第一章 短期融资管理分析 一、 短期融资的概念和特征 (一)短期融资的概念 短期融资又称流动负债，是指需要在 1 年或者超过 1 年的一个营 业周期内偿还的债务。短期融资属于企业风险最大的融资方式，但也 是资金成本最低的融资方式。短期债务融资由于其具有可转换性、灵 活性和多样性，以及成本低、偿还期短等特点，因此必须对其进行认 真管理。通常采用的短期融资方式有：银行短期借款、短期融资券、 商业信用；应交税金、对付利润、对付工资、对付账款、对付票据、 预收货款、票据贴现等。 (二)短期融资的特征 (1)短期融资的周转期短。短期融资主要是为解决企业流动资金 的需要，由于企业占用在流动资产上的资金，周转一次所需时间较短， 通常会在 1 年或者 1 个营业周期内收回，因此，短期融资具有周转周期 短的特征。 (2)短期融资中的大部份具有相对稳定性。在一个正常的生产经 营企业中，短期负债中的大部份具有时常占用性和一定的稳定性， 例 如生产企业中的最低原材料的储备、在产品储备和商业企业的商品最 低库存等占用的资金，虽然采用短期融资方式筹集资金，但普通都是 短期资金长期占用，一笔短期资金不断循环使用。因此说，短期融资 中的大部份具有相对稳定的特征。 (3)短期融资的财务风险较高。短期融资的到期日近，容易浮现 不能按时偿还本金的风险；短期负债特别是银行短期借款在利息成本 方面也有较大的不确定性。因为利用短期借款筹集资金，必须不断更 新债务，而此次借款到期后，下次借款利息的高低是不确定的金融市 场上短期负债的利息率有时会在短期内有较大的波动。 (4)短期融资的资金成本较低。企业的短期融资不必承担长期负 债的期限性风险，因为，企业的长期负债在债务期间内，即使没有资 金需求，也不易提前归还，只好继续支付利息。而如果使用短期负债， 当生产经营紧缩，企业资金需求减少时，企业可以逐渐偿还债务， 这 样就可以减少利息支出， 或者在对方提供的折扣期内偿还对付账款， 取 得折扣优惠等， 从而降低资金成本。 二、 商业信用 商业信用，即企业信用，是指工商企业之间在进行商品交易时， 以契约 (合同) 作为预期货币资金支付保证的经济行为，其物质内容 是商品的赊购赊销，而其核心却是资本运作，是企业间的直接信用。 企业信用是企业在资本运营、资金筹集及商品生产流通中所进行的信 用活动。企业信用在商品经济中发挥着润滑生产和流通的作用。 商业信用融资是无须支付利息的，如果运用得好，可以筹到一大 笔资金，即所谓的“借人家的鸡生蛋”。在市场经济发达的商业社会， 利用商业信用融资已逐渐成为企业筹集短期资金的一个重要方式。 商业信用融资是一种短期筹资行为，超出使用期而不支付欠款要 影响企业信用，所以不能滥用。 商业信用融资对资金实力浓厚的大公司容易，对资金实力薄弱的 小公司比较难；对有长期供货关系的企业容易，对无长期稳固供货关 系的企业比较难。 (一)商业信用的形式 (1)赊购商品，延期付款。赊购商品是一种最典型、最常见的商 业信用形式。 这种形式下，买卖双方发生商品交易， 买方收到商品后 不即将支付货款，而是延期到一定时间以后再付款。如开一个工厂， 找到原料供应商购进一批原料，但与对方讲好 20 天后付款， 将这批材 料制成商品卖出后，以货款去付原料款。 (2) 预收货款。在这种形式下，卖方要预先向买方收取货款， 但 要延期到一定时间以后交货， 这相当于卖方向买方先借入一笔资金， 是另一种典