互联网金融概述.pdfVIP

先天下之忧而忧，后天下之乐而乐。——范仲淹 第 章 1 互联网金融概述 互联网金融是一个人人谈论的热门词汇，但是对于什么是互联网金融，人们 却又难以说清道明。有人认为，互联网金融是互联网精神向传统金融业渗透而产 生的新兴领域，因此具备互联网精神的金融业态都是互联网金融；有人认为，只 有互联网企业涉足金融领域所产生的新模式才是互联网金融。《中国金融稳定报告 2014 》首次在官方报告中对互联网金融的概念及内涵进行了描述，指出互联网金 融是互联网与金融的结合，是借助互联网和移动通信技术实现资金融通、支付和 信息中介功能的新兴金融模式。同时，《中国金融稳定报告2014 》也承认，互联网 金融还处在快速发展阶段，新的模式层出不穷，可能给互联网金融这个概念带来 新的内涵和外延。 本章首先从梳理互联网金融的相关概念入手，从本课题的研究目的出发，对 互联网金融的概念做出界定；其次逐个介绍互联网金融主要业态的发展与监管现 状；最后结合互联网科技的必威体育精装版发展，对互联网金融的未来发展趋势进行判断， 从而为互联网金融监管的前瞻性研究提供基础。 1.1 互联网金融的概念 国外没有互联网金融的概念，但是互联网革新对金融业的影响却早已有 之，国外一般称之为电子金融① （electronic finance ，e-finance ）。国内互联网金 融的概念最早由谢平和邹传伟教授在2012 年提出 （谢平和邹传伟，2012 ）。随 后，诸多专家学者分别从金融普惠、金融民主、去中介化、去精英化等多个角 度，以及互联网技术、思维与精神对金融业的影响等多个层面，对互联网金融 的概念进行了界定，并形成了多种观点（主要观点如表1.1 所示）。从内涵来看， —————————— ① 世界银行报告（Claessens, et al. 2002 ）曾提出了电子金融时代的七种金融机构形态，即网上银行（online bank ）、 网络借贷（online lenders ）、综合服务网站（agregators ）、网上经纪商（online brokers ）、金融门户网站（financial portals ）、 技术顾问（enablers ）、电子支付 （e-payment ），分析了电子金融的优势，并对电子金融的发展进行了预测。 Downloaded to IP: 183.192.21.221 On: 2020-05-31 06:09:16 万两黄金容易得，知心一个也难求。——《曹雪芹》 吾日三省乎吾身。为人谋而不忠乎？与朋友交而不信乎？传不习乎？——《论语》 2 互联网金融监管研究 国外电子金融的概念与我国互联网金融的概念具有相通之处，互联网金融也可 以理解为“电子金融”概念的升级版（黄旭等，2013 ）。具体来看，谢平教授 从瓦尔拉斯均衡角度出发，认为互联网金融是受互联网技术、互联网精神的影 响，从传统银行、证券、保险、交易所等金融中介和市场，到瓦尔拉斯一般均 衡对应的无中介的所有金融交易和组织形式；20 年后，其可能形成一个既不同 于商业银行间接融资，也不同于资本市场直接融资的第三种金融运行机制，可 称之为“互联网直接融资市场”或“互联网金融模式”。谢平教授的“无中介” 瓦尔拉斯均衡与现实相比过于理想化，且P2P 平台等互联网金融模式本身也是 一种中介。 表1.1 互联网金融的各种定义 来源 定义 借助于互联网技术和移动通信技术实现资金融通、支付和信息中介功能的新兴金融模式。广义 《中国金融稳定 的互联网金融既包括作为非金融机构的互联网企业从事的金融业务，也包括金融机构通过互联 报告2014 》 网开展的业务。狭义的互联网金融仅是指互联网企业开展的、基于