现金流量构成及预测OK.pptVIP

第二章金流量构成 第一节 现金流量一、现金流量（一）现金流入CI、现金流出CO、净现金流量NC的统称；NC=CI-CO（二）强调“现金”两字，如折旧、摊销等系统内转移的资金不作为现金流量；（三）一项经济活动的现金流量因研究的范围和立足点不同会有不同的结果。 二、现金流量构成（一）项目投资现金流量(筹资前）1、 现金流入（CI）（1）营业收入（2） 补贴收入（3） 回收固定资产余值（4） 回收流动资金 2、 现金流出（CO）（1） 建设投资(不含建设期利息)（2） 流动资金（3） 经营成本（4） 营业税金及附加（5）维持营运投资（6） 调整所得税 （二）项目资本金现金流量1、 现金流入（CI）（1）营业收入（2） 补贴收入（3） 回收固定资产余值（4） 回收流动资金 2、 现金流出（CO）（1） 项目资本金（2）借款本金偿还（3） 借款利息支付（4） 经营成本（5） 营业税金及附加（6） 维持营运投资（7） 所得税 第二节 投资估算一、总投资及构成（一）总投资的含义项目总投资是指拟建项目从前期准备工作开始,到项目全部建成投产为止所发生的全部投资费用以及生产期所需的流动资金。（二）项目总投资的构成总投资= 建设投资+流动资金投资+建设期利息 建筑工程费设备工器具购置费安装工程费工程费用工程建设其他费用建设投资基本预备费用涨价预备费用原材料预备费用现金总投资建设期利息燃料流动资金投资存货在产品应收和预付账款应付和预收账款产成品项目总投资构成 土地使用费建设单位管理费勘察设计、研究试验费建设单位临时设施费青苗补偿、拆迁安置费工程建设其他费用工程监理费、保险费引进技术和进口设备其他费用联合试运转费生产职工培训费办公及生活家具购置费…… （三）总投资形成的资产固定资产流动资产无形资产其他资产总投资形成的资产 建筑工程费设备购置费安装工程费青苗补偿拆迁安置费固定资产固定资产投资无形资产投资勘察设计费工程监理费…….建设投资土地使用权技术转让费……无形资产其它资产建设项目总投资开办费生产职工培训费……其它资产投资基本预备费预备费涨价预备费建设期利息流动资金流动资产项目总投资构成及资产形成图 二、建设投资估算（一） 扩大指标估算法1、单位生产能力投资估算法K = X （ K /X ）P2211fK1 ---已知同类项目实际建设投资；K2 ---拟建项目所需建设投资；X1 ---已知同类项目生产能力；X2--- 拟建项目生产能力；Pf---物价修正系数。 该法估算的精确度较差，故适于拟建项目和已建项目产品品种相同、生产工艺相同，且生产能力相差不大（在1/2---2倍）的项目 。2、生产能力指数法 n---生产能力指数,取值范围:① 常值取0.6；② 以提高设备的效率、功率来扩大工程规模的时，取值0.6-0.7；③ 以增加设备的数量来扩大规模时，取值0.8-0.9；该法不宜用于生产规模扩大50倍以上的工程。 3、比例估算法K --- 拟建项目建设投资额;D--- 类似项目主要设备投资占建设投资的比例;Q ---第i种设备的数量;iP ---第i种设备的价格;i （二）概算指标法（用于详细可行性研究）建设项目单项工程单位工程一般土建工程主要生产车间给排水工程通风工程辅助生产车间某处理中心电气照明工程生产设备及安装工程办公楼生产调度系统设备及安装工程设备配套用房建设项目划分示意图 估算各单位工程的建筑费用、设备及工器具费用、安装费用汇总各单项工程费用估计工程建设其他费用和基本预备费估计涨价预备费和建设期借款利息项目建设投资估算步骤 1、工程费用估算（1）建筑工程费用估算① 单位建筑工程投资估算法建筑工程=单位建筑面积（平方米）投资×建筑工程总量② 单位实物工程量投资估算法③ 概算指标投资估算法 建筑工程费用估算表序号建、构筑 物名称单位工程量单价（元）费用合计（万元） （2）设备及工器具购置费　 国内设备费用=现行产品出厂价+运杂费=现行产品出厂价（1+运杂费率）国内设备费用购置费估算表序 设备 型号 单 数 设备出 运杂 设备总号 名称 规格 位 量 厂价（ 费 价（万元）元） 进口设备费用=到岸价+关税+消费税+增值税+外贸手续费+银行财务费+海关监管手续费+国内运杂费进口设备到岸价=离岸价+国外运费+国外运输保险费 国外运 费=离岸价×运费率国外运输保险费=（离岸价+运费率）×保险费率进口关税=设备到岸价×人民币外汇牌价×进口关税率进口环节增值税=（设备到岸价×人民币外汇牌价+进口关税+消费税）×增值税率 外贸手续费=设备到岸价×人民币外汇牌价×外贸手续费率银行财务费=进口设备货价×人民币外汇牌价×银行财务费率海关监管手续费= 进口设备到岸价×人民币外汇牌价×海关监管手续费率 进口设备购置费估算表序 设 台 离 国 国 到 进 消 增 外 银 海