国际投资学之跨国公司概念.pptVIP

跨国银行发展的背景 跨国银行与跨国公司是推动世界经济发展的两个车轮： 1）跨国公司推动了跨国银行的发展，伴随跨国公司的发展，跨国银行从事的融资业务超出国境； 2）跨国银行的业务为跨国公司提供支持。 第九十四页，共一百三十八页。 跨国银行的内涵 跨国银行具有派生性：跨国银行是国内银行对外扩展的产物，因而它首先具有商业银行的基本属性和功能。 跨国银行的机构设置具有超国界性：各种类型分支机构 跨国银行的国际业务经营具有非本土性：跨国银行的业务以国际业务为主,是通过其设在海外的分支机构在当地或国际金融市场上直接进行的,其经营范围比国内银行更宽,经营内容更多,经营形式也更加多样化。 跨国银行的战略制定具有全球性。资源的合理配置，建立宽泛客户服务网络，分散风险。 第九十五页，共一百三十八页。 本章要点 跨国银行的定义及内涵 跨国银行的产生与发展 跨国银行发展的原因 跨国银行的组织形式 跨国银行在国际投资中的作用 投资银行的定义与主要业务 共同基金与对冲基金的区别 第九十六页，共一百三十八页。 二 . 跨国银行的产生与发展 萌芽产生阶段（15世纪至20世纪初） 逐步形成阶段（20世纪20---60年代） 迅速发展阶段（20世纪60年代至80年代） 调整重组阶段（20世纪90年代初至90年代中期） 创新发展阶段（20世纪90年代中期至今） 第九十七页，共一百三十八页。 什么是外源化？ 第六十二页，共一百三十八页。 外源化战略： Outsourcing Strategy 含义： 20世界80年代以来，跨国公司的国际化出现了一种新的趋向：许多国际化的重要产品或业务，不再由母公司在他国设立分公司直接生产，而是通过国际分包形式较于别国企业生产，自己负责产品验收，组装成品，及为用户提供最终的服务。 第六十三页，共一百三十八页。 外源化的动机 外源化的主要动机： 是利用东道国与跨国公司价值链有关部分的区位优势。 区位优势的构成因素主要有： 1）劳动力成本 2）原材料和零部件的供应 3）市场地理位置、市场规模或潜力 4）贸易壁垒 5）优惠政策和投资环境 第六十四页，共一百三十八页。 美国通用汽车案例 2000年，据世贸组织相关报告指出：在美国通用汽车生产中，一辆车总造价的30%来自韩国的装配工序，17.5%来自日本的零部件和先进技术，7.5%来自德国的设计，4%来在台湾和新加坡提供的小配件，2.5%来在英国的营销活动，1.5%来在爱尔兰的数据处理，，而只有37%的造价是由美国厂商提供的。随着中国加入世贸组织，中国成为跨国公司汽车制造业务“外源化”的重要目标产业。 第六十五页，共一百三十八页。 美国波音客机案例 美国波音客机被成为“万国牌”产品。例如我国的上海、西安、成都和沈阳四大飞机制造公司就承担了波音737的水平尾翼、垂直尾翼和CFM 航空发动机的制造。  第六十六页，共一百三十八页。 3. 复合一体化战略 跨国公司把价值链放在全球不同区位，以利用专业化分工优势、以全球市场为目标争取行业领先地位，放眼全球资源和市场，把各种功能---融资、研发、零部件生产、总装、营销、培训安排到能最好实现公司总体战略的国家和地区。 第六十七页，共一百三十八页。 复合一体化战略 特点： 全球布点 有利于形成全球网络战略 公司总部的区位概念淡化 第六十八页，共一百三十八页。 复合一体化战略的原因是什么？ 第六十九页，共一百三十八页。 复合一体化战略的原因 信息技术的进步 需求的作用 激烈化的竞争 第七十页，共一百三十八页。 丰田复合一体化战略 日本丰田汽车公司提出“国际多目的汽车计划”： 丰田在泰国投资7亿美元用于扩大工厂生产规模，使之拥有年产20万辆SUV汽车的能力，其中一半出口到80多个国家，泰国因其拥优越的地理位置，良好的制造能力，优惠的税制等成为丰田SUV的重要生产基地，它所有的零部件在印尼，菲律宾，马来西亚越南，印度等低劳动力成本国家制造，同时新加坡也扮演零部件枢纽的角色。 第七十一页，共一百三十八页。 地域一体化战略演变 多国战略 区域战略 全球战略 第七十二页，共一百三十八页。 思考： 各种地域战略的含义？ 采取该战略的原因是什么？ 第七十三页，共一百三十八页。 多国战略 含义：一个子公司主要服务于一国的东道国市场，而跨国公司则在不同的市场控制几个子公司。 原因： （1）规避贸易壁垒，进入东道国市场 （2）为了获得规模效应 （3）满足不同国家特点的需求偏好 第七十四页，共一百三十八页。 案例：联合利华 1929年联合利华成立，总部设在荷兰鹿特丹英国伦敦，负责洗涤用品和食品的经营，1986年联