财务管理课件财务分析.pptVIP

练习 2、某企业的全部流动资产为600000元，流动比率为1.5。该公司刚完成以下两项交易，要求计算每笔交易后的流动比率。 （1）购入商品160000元以备销售，其中的80000元为赊购； （2）购置运输车辆一部，价值50000元，其中30000元以银行存款支付，其余开出了3个月期应付票据一张。 3、某企业流动比率为2，速动比率为1，现金与有价证券占流动负债的比率为0.5，流动负债为1000万元，该企业流动资产只有现金、短期有价证券、应收帐款和存货四个项目。 要求：计算出存货和应收帐款。 * 第三十一页，共六十五页。 （二）资产营运能力评价 也称资产管理能力比率。企业的生产经营过程，其实是运用资金（或资产）创造利润的过程。资金在供、产、销各环节中运转，任何一个环节管理不当，都会影响资金运转，最终影响企业的收益。究竟管理当局运用资产的能力如何，可通过一系列的资产营运能力比率进行衡量。它们包括应收帐款周转率、存货周转率、营业周期、总资产周转率等等。 1、应收帐款周转率 应收帐款在企业流动资产中占有重要地位。应收帐款周转率是年度内应收帐款转为现金的平均次数，它说明应收帐款流动的速度。用时间表示的周转速度是应收帐款周转天数。其计算公式为 ： * 第三十二页，共六十五页。 （二）资产营运能力评价 * 第三十三页，共六十五页。 （二）资产营运能力评价 从理论上说，应收帐款周转率应该按赊销净收入来计算较为合理，但因企业的赊销资料一般作为商业秘密不对外公布，所心对外时常用营业收入净额计算。同时，也可以把“现金销售”视为收帐时间为零的应收帐款。式中的“应收帐款平均”是指资产负债表中未扣除“坏帐准备”的应收帐款期初与期末的平均数。 飞天公司应收帐款周转率为2.78，说明一年里从赊销到收款的循环周转次数为2.78次。一般情况下，应收帐款周转天数越短说明应收帐款的回收速度越快，企业被他人占用的资金越少。但平均收款期如果太短，也表明企业可能奉行较紧的信用政策，可能因此削减了一定的营业额，降低了企业的利润。 * 第三十四页，共六十五页。 （二）资产营运能力评价 （2)存货周转率 存货周转率是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标。它是企业在一定时期内的销售成本与存货平均余额的比率。用时间表示的存货周转率是存货周转天数。计算公式为： * 第三十五页，共六十五页。 （二）资产营运能力评价 * 第三十六页，共六十五页。 （二）资产营运能力评价 从这个指标看，飞天公司存货利用率偏低，周转速度慢，应加强管理。 一般来讲，存货周转率越高，存货的周转速度越快，存货占用水平越低，流动性越强，存货管理的效率越高；而存货的周转速度越慢则存货变现能力越差。但经营管理者不可因此偏面追求太高的存货周转率，因为过高的存货周转率可能是存货水平太低或库存经常中断的结果，可能给企业带来停工待料的损失。 思考：在企业的经营管理中，如何提高存货周转速度？ * 第三十七页，共六十五页。 （二）资产营运能力评价 3、营业周期 营业周期是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的那段时间。营业周期的长短取决于存货周转天数和应收帐款周转天数。其计算公式如下： 营业周期=存货周转天数+应收帐款周转天数 一般情况下，营业周期短，说明资金周转速度快；营业周期长，说明资金周转速度慢。分析时，应结合行业特点，与行业平均数及历史水平相比较，才能较公正、客观地作出评价 * 第三十八页，共六十五页。 （二）资产营运能力评价 总资产周转率 总资产周转率是销售收入与资产总额之比。该指标用以衡量企业一定时期内总资产周转速度。其计算公式为： 平均资产总额=（期初资产总额+期末资产总额）÷2 * 第三十九页，共六十五页。 （三）盈利能力财务评价 1、销售毛利率 指毛利占销售收入的百分比，毛利是指销售收入与销售成本的差。计算公式为： ? ? ? ? ?它表明飞天公司每100元销售收入扣除成本后，有60元可以用于各项期间费用和形成利润。销售毛利是企业盈利的基础。毛利率可用于利润预测、成本控制、存货水平确定及订价等的参考依据。 思考：你如何理解“毛利率可反映生产部门的劳动生产率”观点？ * 第四十页，共六十五页。 （三）盈利能力财务评价 2、销售净利率 销售净利率是净利（我国会计制度中所指的税后利润）与销售收入之比。计算分式为： 若飞天公司所得税税率为30%（以下同），则： 销售净利率反映每百元销售收入能带来多少净利润，表示销售收入的收益水平。这一指标越高，说明盈利能力越强。 影响销售净利率高低的因素有很多，如销售收入水平、成本水平、期间费用水平及税负程度等，分析时应进一步深入进行分析。 * 第四十一页，共六十五页。 （