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1 试题文档，仅供参考，下载后可编辑 2022 证券投资顾问模拟题下载 5 章 2022 证券投资顾问真题下载 5 章第 1 章 某投资者拥有一个三种股票组成的投资组合，三种股票的市值 均为 500 万元，投资组合的总价值为 1500 万元，假定这三种股票均 符合单因素模型，其预期收益率 E(ri)分别为 16%、20%和 13%，其 对该因素的敏感度(bi)分别为 0.9、3.1、1.9，若投资者按照以下 数据修改投资组合，不能提高预期收益率的组合是( )。 Ⅰ.0.1； 0.083；-0.183 Ⅱ.0.2； 0.3；-0.5 Ⅲ.0.1； 0.07；-0.07 Ⅳ.0.3； 0.4；-0.7 A：Ⅰ .Ⅲ B：Ⅰ . Ⅱ.Ⅲ C：Ⅱ .Ⅲ.Ⅳ D：Ⅰ . Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ 答案： C 解析： 令三种股票市值比重分别为 w1、w2 和 w3。根据套利组合的条 件有： w1+w2+w3=0；0.9w1+3.1w2+1.9w3=0。上述两个方程有三个变 量，故有多种解。令 w1=0.1，则可解出 w2=0.083，w3=-0.183。为 了检验这个解能否提高预期收益率，把这个解用式 2 试题文档，仅供参考，下载后可编辑 w1Er1+w2Er2+…+wNErN0 检验，可得 0.10.16+0.0830.2- 0.1830.13=0.881%，由于 0.881%为正数，因此可以通过卖出第三种 股票 2745 万元(=-0.1831500)同时买入第一种股票 150 万元 (=0.11500)和第二种股票 1245 万元(=0.0831500)就能使投资组合的 预期收益率提高 0.881%。 以下关于我国公司债券说法错误的选项是( )。 A.发行人可以是股份有限公司 B.约定在一年以上期限内还本付息 C.经中国证监会核准后方可发行 D. 目前一些公司债券已到银行间市场交易流通 答案： D 解析： D 项，中国人民银行规定，符合条件的公司债券可以进入银行 间市场发行、交易流通和登记托管，但目前所有公司债券都仅在证 券交易所市场上市。 客户个人目标确实定根据时间阶段可分为( )。 Ⅰ.短期 Ⅱ.中期 Ⅲ.中长期 Ⅳ.长期 A：Ⅰ .Ⅳ B：Ⅱ .Ⅳ 3 试题文档，仅供参考，下载后可编辑 C：Ⅰ . Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ D：Ⅰ . Ⅱ.Ⅳ 答案： D 解析： 客户个人目标确实定根据时间阶段可分为短期、中期和长期。 根据套利定价理论，任何一个由 N 种证券按比重W1，W2，…， WN 构成的套利组合 P 都应当满足(??)条件。 答案： B 解析： 套利组合是指满足下述三个条件的证券组合：①该组合中各种 证券的权数满足 证券投资顾问业务主体涉及机构和个人，证券公司或证券投资 咨询机构从事证券投资顾问业务必须取得( )业务资格。 A、证券自营 B、投资银行 C、证券投资咨询 D、证券资产管理 4 试题文档，仅供参考，下载后可编辑 答案： C 解析： C 向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询 执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。 年金是在某个特定的时间段内一组时间间隔相同、金额相等 的、方向相同的现金流，以下不属于年金的是( )。 A、房赁月供 B、养老金 C、每月家庭日用品费用支出 D、定期定额购置基金的月投资款 答案： C 解析： C 年金(普通年金)是指在一定期限内，时间间隔相同、不间断、 金额相等、方向相同的一系列现金流。 C 项，每月家庭日用品费用 支出不一定相等，因此不属于年金。 客户回访应当留痕，相关资料应当保存不少于( )年。 A.3 B.5 C.1 D.2 5 试题文档，仅供参考，下载后可编辑 答案： A 解析： 客户回访内容应当包括但不限于客户身份核实、客户账户变动 确认、证券营业部及证券业从业人员是否违规代客户操作账户、是 否向客户充分揭示风险、是否存在全权委托行为等情况。客户回访 应当留痕，相关资料应当保存不少于 3 年。 道氏理论的主要原理有( )。 Ⅰ市场平均价格指数可以解释和反映市场的大局部行为 Ⅱ市场波动具有某种趋势 Ⅲ趋势必须得到交易量确实认 Ⅳ一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显的反转信号 A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B. Ⅰ、Ⅳ C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 答案： D 解析： 道氏理论的主要原理有： (1)市场平均价格指数可以解释和反 映市场的大局部行为。 (2)趋势必须得到交易量确实认。 (3)一个 趋势形成后将持续，直到趋势出现明显的反转信号。 (4)主要趋势 有三个阶段。 (5)两种平均价格指数必须相互加强。 (6)市场波动 具有某种趋势。 6 试题文档，仅供参考，下载后可编辑 2022 证券投资顾问真题下载 5 章第 2