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问答题： 1、简述资本成本的概念、内容和作用。 答：资本成本是企业为筹集资金和使用资金而付出的代价。（3分） 资本成本包括用资费用和筹资费用。（2分）筹资费用是指企业在资本筹集过程中需支付的各项费用，如发行费、手续费等；（1分）用资费用是指企业在使用所筹集到的资本过程中向资本提供者所支付的报酬，如利息、股利等。（1分）资本成本是企业财务管理中的重要概念。资本成本是确定筹资方案的重要依据；是评价投资项目投资决策取舍的重要标准；资本成本还可作为衡量企业经营成果的尺度。（3分）） 2、股份公司当年实现的利润总额，应按照国家有关规定作相应调整后，依法交纳所得税，然后按下列顺序分配： (1)弥补以前年度亏损(指超过用所得税前的利润抵补亏损的法定期限后仍未补足的亏损)。（2分） (2)提取法定公积金。法定公积金按照净利润扣除弥补以前年度亏损后的10％提取，法定公积金达到注册资本的50％时，可不再提取。（2分） (3)提取任意公积金。任意公积金按照公司章程或股东会议决议提取和使用，其目的是为了控制向投资者分配利润的水平以及调整各年利润分配的波动，通过这种方法对投资者股利分配加以限制和调节。（2分） (4)向投资者分配利润或股利。净利润扣除上述项目后，再加上以前年度的未分配利润，即为可供普通股分配的利润，公司应按同股同权、同股同利的原则，向普通股东支付股利。（2分） 3、简述债券筹资的优缺点。 答：优点：（1）债券筹资成本较低；（2）债券筹资能够发挥财务杠杆作用；（3）债券筹资保障股东控制权；（4）债券筹资便于调整公司资本结构（4分） 缺点：（1）财务风险较高；（2）限制条件很多；（3）筹资数量有限 (3分) 4、什么是企业的筹资渠道和筹资方式？有哪些筹资渠道和筹资方式？ 答：筹资渠道是指企业筹措资金的来源于通道。（2分）筹资方式是指可供企业筹措资金时所选用的具体筹资形式。筹资渠道有政府财政资本、银行信贷资本、非银行金融机构资本、其他法人资本、民间资本、企业内部资本、国外和我国港澳台地区资本等；（3分）筹资方式主要有吸收直接投资、发行股票、银行借款、发行债券、利用留存收益、融资租赁等。（3分） 5、简述财务管理目标中以利润最大化为目标的优缺点。 答：优点：讲求经济核算，加强管理，改进技术，提高劳动生产率，降低产品成本；（4分） 缺点: ①绝对数指标，没有反映创造的利润与投入资本的关系；②利润按年计算，可能导致短期财务决策倾向，影响企业长远发展；③忽视利润实现时间和资金时间价值；④忽视风险。（4分） 6、简述普通股筹资的优缺点。 答：优点：（1）发行普通股筹资没有固定的股利负担，筹资风险较小。 （2）普通股股本没有规定的到期日，无需偿还，它是公司的永久性资本。（3）利用普通股筹资的风险小。（4）发行普通股筹集股权资本能提升公司的信誉。（4分） 缺点：（1）资本成本较高；（2）分散公司的控制权；（3）如果以后增发普通股，可能会引起股票价格的波动。（3分） 计算题（每小题10分，共30分） 1、假设某工厂有一笔100,000元的资金，准备存入银行，希望在7年后利用这笔款项的本利和购买一套生产设备，当时银行存款利率为复利10％，7年后预计该设备的价格为200,000元。 要求：试用数据说明7年后该工厂能否用这笔款项的本利和购买设备。（P/A,10%,7）=4.8684；(F/A,10%,7)=9.4872；（P/F,10%,7）=0.5132；（F/P,10%,7）=1.9487 【解答】（1）F=100,000*（F/P，i，n）=100,000*（F/P，10%,7）=100,000*1.9487=194,870（元） （7分） （2）7年后本利和为194,870元，比设备价格低5,130元。故工厂无法用这笔存款的本利和购买设备。 （3分） 2、ABC公司发行面额100元，票面利率为10%，期限10年的债券，每年末付息一次，到期还本。 要求：试分别测算该债券在不同市场利率下的发行价格：市场利率为10%；市场利率为8%；市场利率为12%；并分别说明三种情况下债券发行价格的情况。 （P/A,8%,10）=6.71；（P/A，10%，10）=6.145；（P/A，12%，10）=5.65；（P/F,8%,10）=0.463；（P/F，10%，10）=0.386；（P/F，12%，10）=0.322。（计算结果保留整数） 【解答】（1）市场利率为10%时债券发行价格= 100*（P/F,10%,10）+100*10%*(P/A,10%,10)=100*0.386+10*6.145=100.05元≈100元（3分） （2）市场利率为8%时债券发行价格= 100*（P/F,8%,10）+100*10%*(P/A,8%,10)= 100*0.