财务管理应用基础.pptx

项目二 财务管理应用基础;学习目标;学习内容;任务情境:;一、货币时间价值的相关概念;;; 二、单利的现值和终值计算  单利制下，只对本金计算利息，所生利息不再计入本金重复计算利息。;;情境1．澳仁股份有限公司在2014年11月10日能收到的票据款为： F＝2 000＋2 000×5%×（90／360） ＝2 025（元）;情境2．澳仁股份有限公司需要在2014年11月10日准备存入银行： P＝100 000÷（1+5×5%） ＝80 000（元） 提示：单利只适合于特定情况下的计算，比如商业票据的贴现息的计算、单利计息条件下债券利息的计算等。单利不是资金时间价值的表现形式，不能以单利计量资金时间价值。在财务管理中，如果不加注明，一般均按照复利计算。 ;任务情境:;三、复利的现值和终值计算  复利不同于单利，它是指在一定期间按一定利率将本金所生利息加入本金再计利息。即“利滚利”。 ;情境1．是已知一次性款项现值P，利率i, 期数n，求终值F 贝贝股份有限公司在银行存款5年后能达到： F＝P· ＝20 000×（1+6%）5 F＝P·（Ｆ／P，i，n） ＝20 000×（Ｆ／P，6%，5）; 2、复利的现值 复利现值是指未来一定时期的资金按复利计算的现在价值，是复利终值的逆运算，也叫贴现。 ;;情境2．是已知一次性款项现值F，利率i, 期数n，求终值P 贝贝股份有限公司的这笔收益折算成现在的价值为： P＝F·＝F·（P/F，i，n） ＝800×(1+12%)-6 ＝800×(P/F，12%，6) ＝800×0.5066 ＝405.28 (万元);任务情境:;四、年金的相关概念 1.年金的含义　　年金，是指一定时期内每次等额收付的系列款项。 具有两个特点：一是金额相等；二是时间间隔相等。;;;五、普通年金 普通年金又称后付年金，是指发生在每期期末的等额收付款项，其计算包括终值和现值计算。 （一）普通年金的终值 普通年金终值是指每期收付款项的复利终值之和。普通年金终值犹如零存整取的本利和;普通年金终值计算公式推导过程：;F = A + A (1+i) + A (1+i)2 + A (1+i)3 +……+ A (1+i)n-1;情境1．是已知系列款项年金A，利率i, 期数n，求普通年金终值F 晶晶股份有限公司在该项目竣工时，应付银行本息的总额为： F＝100× ＝100×（F/A，10%，5） ＝100×6.1051 ＝610.51（万元）;（二）年偿债基金 偿债基金，是指为了在约定的未来一定时点清偿某笔债务或积聚一定数额的资金而必须分次等额形成的存款准备金，也就是为使年金终值达到既定金额的年金数额。 已知年金终值求年金，即年金终值的逆运算。计算公式 如下： ;;情境2．是已知系列款项普通年金终值F，利率i, 期数n，求年金A 晶晶股份有限公司从第一年起，每年年末应存入银行: 由 100 000＝A× 得： A＝100 000× ＝100 000×（A／F，i，n） ＝100 000× ＝100 000× ＝100 000×0.1638 ＝16 380(元);（三）普通年金的现值 普通年金现值是指每期期末等额系列收付款项的现值之和。普通年金终值计算公式推导过程：; p=A(1+i)-1+A(1+i)-2+ +A(1+i)-(n-1)+A(1+i)-n;情境3．是已知系列款项年金A，利率i, 期数n，求普通年金现值P 晶晶股份有限公司现在应向银行存入： P＝10 000×＝10 000×（P /A，8%，5） ＝10 000×3.9927 ＝39 9927（元）;（四）年回收额 年资本回收额，是指在约定年限内等额收回初始投入资本或清偿所欠的债务。已知年金现值求年金，即年金现值的逆运算。计算公式如下： ;情境4．是已知系列款项普通年金现值P，利率i, 期数n，求年金A 晶晶股份有限公司每年年末至少要收回现金： A＝1 000× ＝1 000×（A／P，i，n） ＝1 000× ＝1 000× ＝1 000×0.1638 ＝176.98(万元);任务情境:;六、先付年金 (一)先付年金终值的计算 先付年金，是指每期期初等额收付的年金，又称为先付年金。有关计算包括两个方面：1、先付年金终值的计算　　【定义方法】即付年金的终值，是指把即付年金每个等额A都换算成第n期期末的数值，再来求和。;;;情境1．是已知系列款项已知年金A，利率i, 期数n，求先付年金终值F 欢欢股份有限公司在第5年末能一次取出来的款项有： F＝A·[（F/A，i，n+1）－1] ＝100×[（F/A，10%，6