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“中兴事件”案例分析 【摘 要】中兴通讯是全球领先的综合通信解决方案提供商，然而2018年4月16日，美国商务部单方 面激活禁止美国企业向中兴通讯销售元器件的禁制令，对公司业务形成巨大打击，其根本原因在于中兴 通讯合规管理的缺失和芯片自给能力的不足。本文将从中兴通讯的公司简介、受美国管制的事件始末等 方面出发，分析“中兴事件”发生原因及其对公司财务、业务的影响，最后提出相关建议。 【关键词】中兴事件 进出口管制 实体清单 财务分析 一、研究背景 （一）中兴通讯发展历程 中兴通讯的前身是1985年成立的深圳市中兴半导体有限公司，1992年公司推出的ZX500数字程控交换机 成为当时的爆款产品。中兴1996年开始走向海外市场，1997年在深交所上市，主攻无线电通讯技术CDMA（码 分多址），2G时代，中兴的CDMA产品全球竞争力领先，CDMA基站累积出货量达7400。台，在国内CDMA 的市场份额曾高达34%o 3G时代，中兴CDMA2000设备拿下国内42%的市场份额，TD-SCDMA也在移动获得 了 34%的市场份额。4G时代，公司提出M-ICT战略，包括虚拟“两翼齐飞”、开放“三大重构”、智能“用芯云营”、 云化“四维空间”以及物联“两平三横四纵”，全面开拓运营商服务和政企市场。面对5G时代的来临，公司进行了 全面的战略布局，这是中兴通讯绝佳的发展机遇。手机方面，公司 从2G就坚持端到端战略，是国内“元老级”手机品牌，凭借着在CDMA技术的先发优势，成为电信合约 机最大的供应商。尽管后续历经波折，中兴仍坚持端到端的重要战略。 1992年，自主研 发的ZX500数字 程控交换机成为爆/ 1985年，中心通讯前身 深圳中I兴半导体公司成立1996年，走向国 际市场1997年，中兴通 讯在深交所上市1999年，进入手 机市场，推出双频 手机，并出口海外）2004年，港交所H股上市/ 2006年，率先搭 载业界第一款L BBU+RRU 基站2002年，首次收 入突破百亿大关2001年，中兴在联通 首次招标中成为国内 唯一以自有品牌竞标 成功的cdma r商20（）（） 1992年，自主研 发的ZX500数字 程控交换机成为爆 / 1985年，中心通 讯前身 深圳中 I兴半导体公司成立 1996年，走向国 际市场 1997年，中兴通 讯在深交所上市 1999年，进入手 机市场，推出双频 手机，并出口海外） 2004年，港交所 H股上市 / 2006年，率先搭 载业界第一款 L BBU+RRU 基站 2002年，首次收 入突破百亿大关 2001年，中兴在联通 首次招标中成为国内 唯一以自有品牌竞标 成功的cdma r商 20（）（）年，打造第一 个CDMA95电话， CDMA事业部成立） 2007年，国际化战略 获得突破，国际收入 首次超过国内，进入 L 全球四大设备商行列 2009年，在移动TD- SCDMA三期招标中 取得最大份额 2010年，首次成 为全球五大手机厂 商 2012年，助力中国一 旦香港推出首个TD- LET/FDD-LTE 网络 2014年，LET业务大 幅增长，LTE基站出 货量占全球25% 2019年，业务全 面恢复，5G商用 L业务合作发展迅速 2018年，收到美国拒 绝令制裁，并支付10 亿美元罚款 2016 年，Pre5G 获得 GSMA全球移动大 奖，5G研发全球领 2015年，启动M? ICT战略，聚焦运 营商、政企、消费 者三大战略方向 图1中兴通讯成长历程 （二）治理结构 中兴的股权结构相对比较分散，中兴新通讯是中兴通讯控股股东，中兴新上层则是西安微电子、中兴 维先通、航天广宇以及国兴睿科。在股权比例上或是在公司治理结构上，中兴新的任何一家股东均无法单 方控制中兴新，也无法通过中兴新实际控制中兴通讯，可以说中兴通讯治理结构制衡关系合理，既发挥了 国有资本的监督作用，也保留了创始团队的话语权。 另一方面，在美国的要求下，公司聘请了罗斯科霍华德为特别合规协调员，与2017年和解协议带来 的另一个合规团队一起，负责协调、审查以及评估中兴及其子公司的运作是否符合美国出口控制法。 （三）运营业务 中兴通讯是全球领先的综合通信解决方案提供商，拥有业界完整的、端到端的产品线和融合解决方案。 从下游市场角度，公司的产品线和解决方案覆盖运营商市场、政企网市场和消费者市场: （1）运营商网络聚焦运营商客户需求，提供无线网络、有线网络、核心网、电信软件系统与服务等创新 技术和产品解决方案; （2）政企业务聚焦政企客户需求，基于通讯网络、物联网、大数据、云计算等技术以及相关核心ICT产 品，为政府以及企业信息化提供顶层设计和咨询服务、信息化综合解决方案; （3）消费者业务聚焦消费者的智慧体验，兼顾行业企业需求，开发、