07讲中国企业连锁董事研究展望.pptxVIP

中国企业连锁董事研究展望仲伟周 博士、教授、博士导师西安交通大学经济与金融学院710061 陕西西安雁塔西路74号电话：86-29办）E-Mail:weizhou@mail.xjtu.edu.cn1、研究背景1.1、现实背景当前，企业连锁董事已是全球范围内企业经济活动中的普遍现象，并已逐渐成为经济、管理、社会等学科领域中广为探讨的问题。仅就企业连锁董事现象在中国的社会实践而言，任兵等（2001）对中国上市公司中最大收入的100多家企业统计数据表明，1/3以上企业具有连锁董事；而就企业连锁董事在国外的社会实践而言，Gwen Moore等（2002）以100家企业、109非营利组织、98家政府要员构成为样本，考察了美国20世纪90年代后期企业、政府、非营利组织之间及其与个人精英之间的连锁网络关系，结果显示这三类组织与个人精英之间存在大量的交叉网络关系，不仅大型企业及其董事在部门交叉连锁网络中居于核心位置，且企业及其连锁董事在国民经济发展、政治生活中发挥着极其重要的积极作用。企业间连锁董事关系网络作为特定时期的非制度约束安排，填补了制度性约束中存在的漏洞与间隙，继而成为企业间建立和维护信任关系、进行交换和寻求支持的基本形式。作为社会资本的一种具体表现，企业间连锁董事关系网络有利于降低企业经营风险与财务风险、企业间连锁董事的知识传递效应有利于组织创新、同时在信任与合作基础上建立的企业间连锁董事关系还有助于降低企业交易费用，增加企业盈利的市场机会。但是，企业间连锁董事由于容易引起企业间共谋而破坏了市场经济的有序竞争。 1、研究背景1.2、理论背景国内学者相关方面的研究成果却不多见。国外学者主要从连锁董事关系网络的功能、成因、效果（对企业绩效，对企业行为以及对董事个人的影响）等展开了多层面的探讨，并以此为基础构建了连锁董事相关理论，如资源依赖理论、金融控制理论、互惠理论、管理控制理论、阶层领导理论等。在这些理论中，资源依赖理论、金融控制理论以及互惠理论从企业组织层面对连锁董事的建立进行理论分析，认为连锁董事是服务于组织利益的战略选择；而管理控制理论和阶层领导理论则是从董事层面进行理论分析，认为连锁董事是董事所代表阶层加强其对社会经济生活的手段。建立连锁董事的动机不同，各理论所暗含的对企业、对董事个人的效果也不同。出于企业组织利益建立的连锁董事关系，其根本目的是服务于企业利益，有利于企业获取生存与发展所需要的各种有形的、无形的资源，并可带来企业经营绩效的改善；出于董事阶层利益而建立连锁董事关系网络，有利于董事阶层以连锁董事关系网络为工具进行寻租以获取私利。 相对于连锁董事功能、成因研究而言，连锁董事效果研究更重要一些。围绕连锁董事已有理论，各国学者使用不同方法，选取不同样本，重点对连锁董事的效果进行了分析，进而为各国政府规范企业连锁董事行为提供了理论依据与经验证据。总结已有的连锁董事效果研究后可发现，连锁董事在不同的情境下，对企业以及董事个人的影响效果均不同。这一系列的实证结果有利于我们更深刻地理解连锁董事的同时，也从不同方面为资源依赖理论、阶层控制理论等提供了经验证据。 1、研究背景1.3、研究目的及其意义特别是连锁董事已有理论均是基于西方实践而构建，中国连锁董事相关研究甚少。Shenkar Von Glinow（1994）提出在研究中国的管理与组织问题时，应注意各主流学派理论的适用性。那么已有的连锁董事相关理论以及实证分析结果是否适合中国的具体情况，连锁董事现有理论在解释中国企业连锁董事的生成和运作时是否存在局限性？中国当前正处于经济转型时期，在制度化约束不健全的情况下，连锁董事作为非制度化约束的一种，在企业以及整个社会经济生活中扮演着重要角色。而中国特定的制度背景为深刻理解与全面认识连锁董事提供了研究平台，为进一步发展与完善连锁董事现有理论提供了契机。因此对中国连锁董事的特征、成因、效果展开研究，对于深刻认识连锁董事在中国经济生活中的角色定位、对于从政府层面规范连锁董事行为以及拓展连锁董事现有理论，都有着重要的理论与现实意义。本课题基于社会网络视角对企业间连锁董事关系网络进行系统研究，在描绘连锁董事关系网络拓扑结构图的基础上，从个体中心网和整体网络两个层面揭示中国企业连锁董事关系网络的现状；分析影响企业连锁董事关系网络中个体成员网络结构属性的影响因素；以公司因素、董事会因素为控制变量，重点探讨连锁董事关系网络因素对企业绩效、企业融资行为、CEO薪酬的影响效果。 2、关于企业连锁董事的相关概念2.1、连锁董事及其关系网络连锁董事，作为企业社会资本的重要表现和最主要的一种企业间网络关系，是指个体成员同时在两家或两家以上企业董事会任职，由此而产生的企业间联结关系（Mizruchi，1988）。这是连锁董事原始的