2策略研究框架.pptxVIP

中信证券研究部 于军 郤峰 2010.08;2;;;; 美元链接资产周期与经济周期 美元本位的缺陷;7;8;9;10;11;二、价量分析之产业周期轮换;13;美国经济转型经验;15;16;三、价量分析之制度因素;18;19;20;21;22;23;24;25;26;27;28;29;30;31;32;33;;;;37;;政策与经济的博弈，股价与预期的相互追逐;流动性换档;DDM估值模型;对投资行为的研究日益重要 ;43;44;45;46;目前各种代表性的行业配置框架;行业比较和行业选择的目的和风格;行业选择和比较的基本方向——原则;行业选择和比较的基本方向——对市场面的跟踪;行业选择和比较的基本方向—???对产业面的跟踪;;行业配置的实践操作（1）：A股投资时钟曾经风靡一时;投资时钟方法核心： 从产业链角度完善自上而下的行业选择;投资时钟的案例：房地产投资使钢铁、金属、建材和化工直接受益 ;投资时钟的案例：美元贬值促使大宗商品产业链受益 ;57;行业配置的实践操作：产业兴衰及其规律;59;;对今年行业配置的核心思路：周期股的阶段性和成长股的持续性;对行业比较的核心认识——来自于行业，但高于行业;推荐书目 ;致谢！;9、春去春又回，新桃换旧符。在那桃花盛开的地方，在这醉人芬芳的季节，愿你生活像春天一样阳光，心情像桃花一样美丽，日子像桃子一样甜蜜。8月-218月-21Tuesday, August 24, 2021 10、人的志向通常和他们的能力成正比例。09:56:4209:56:4209:568/24/2021 9:56:42 AM 11、夫学须志也，才须学也，非学无以广才，非志无以成学。8月-2109:56:4209:56Aug-2124-Aug-21 12、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。09:56:4209:56:4209:56Tuesday, August 24, 2021 13、志不立，天下无可成之事。8月-218月-2109:56:4209:56:42August 24, 2021 14、Thank you very much for taking me with you on that splendid outing to London. It was the first time that I had seen the Tower or any of the other famous sights. If Id gone alone, I couldnt have seen nearly as much, because I wouldnt have known my way about. 。24 八月 20219:56:42 上午09:56:428月-21 15、会当凌绝顶，一览众山小。八月 219:56 上午8月-2109:56August 24, 2021 16、如果一个人不知道他要驶向哪头，那么任何风都不是顺风。2021/8/24 9:56:4209:56:4224 August 2021 17、一个人如果不到最高峰，他就没有片刻的安宁，他也就不会感到生命的恬静和光荣。9:56:42 上午9:56 上午09:56:428月-21