《证券投资概论》（第二版）-高建宁书配套资源 电子课件 第一章 证券投资概论.pptVIP

证券投资概论;课程主要内容;第一章 证券投资工具 学习目标 掌握股票、普通股、优先股的概念 了解我国现行的股票类型 掌握股票与债券的区别 了解债券的根本分类 掌握证券投资基金的概念 了解证券投资基金的种类 掌握封闭型基金与开放型基金的区别 了解我国近年来证券投资基金的品种创新; 引言 一、证券的含义与种类 １．证券的含义：证券，是指各类记载并代表一定权利的法律凭证，主要用来说明证券持有人有权按券面规定的条件取得权益。证券必须具备两个根本特征，一是法律特征，二是书面特征，凡同时具备上述两个特征的书面凭证才可称之为证券。; 2、证券分类 证券按其性质不同，可分为无价证券和有价证券。 〔1〕、 无价证券 无价证券是指本身不能使持券人或第三者取得一定收人的证券。 〔2〕、有价证券 有价证券是指表示一定财产权的证书，是以记载所有者权利的行使、处理、让渡和持有的合法凭证。 ; 有价证券也有广义、狭义之分。广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券和其他证券。 商品证券是表示对商品享有请求权的凭证。 货币证券是表示对一定货币享有请求权的凭证。 资本证券是代表一定资本所有权或债权及投资收益请求权的凭证。 其他证券 ; 二、证券的特征 〔一〕、收益性 〔二〕、流动性 〔三〕、风险性 〔四〕、相关性 三、证券的本质 　　证券资本是实际资本的代表，是虚拟资本。以有价证券形式存在，能给持有者带来一定收入而又独立于实际资本之外的资本形式。;　　　　　第一节　　股票 　　 一、股票的概念 　　　股票是一种有价证券，它是股份发行的、用以证明投资者的股东身份和权益、并据以获取股息和红利的凭证。; 二、股票的特点 1、股本的不返还性〔永久性〕 2、收益的不确定性 3、决策的参与性 4、转让的市场性〔流动性〕 ; 三、股票的种类 按照不同的划分标准，股票可以分为以下几种类型： 1、记名股票和无记名股票 2、有面值股票和无面值股票 3、普通股和优先股 普通股股东是股份的根本股东。普通股的“普通〞 是就优先股的“优先〞 而言的。 普通股股东权利为： 〔1〕公司重大决策参与权 〔2〕公司盈余和剩余资产分配权 〔3〕其他权利 ; 普通股特点 〔1〕收益不固定，由公司的赢利状况而定。 〔2〕剩余财产的分配排在最后。 〔3〕从股利发放顺序上看，普通股排在优先股之后。 (4)普通股股东享有广泛的权利。 ; 优先股“优先〞主要表达在分配公司收益和剩余财产上比普通股股东具有优先权。优先股股票一般在票面上注明“优先股〞 字样。 优先股特点 〔1〕股息率固定。优先股的收益分配采取约定分红的权利。 〔2〕优先分派股息。 〔3〕优先分派剩余财产。 〔4〕优先股的权利受到限制。 优先股股东的表决权受到严格限制，不享有公司的经营参与权，没有选举权。 优先股是界于普通股和债券之间的一种特殊的股票。; 〔一〕、我国目前的股票分类 1、根据其持有人的身份不同，分为国有股、法人股、个人股和外资股。 2、根据发行和上市地区不同，分为A、B、H、N、S。 3、根据是否进入二级流通市场，分为流通股和不流通股。 ; 四、股票的价值 股票的价值：是用货币来衡量的作为获利手段的价值。五种形式： 〔一〕、票面价值。股票的票面价值又称面值，即在股票票面上标明的金额。 〔二〕、账面价值。账面价值又称股票净值或每股净资产，是指每股股票所代表的实际资产的价值。 〔三〕、内在价值。股票的内在价值即理论价值，即股票未来收益的现值，它取决于股息收人和市场收益率。 (四)、市场价值。是指股票在市场上买卖得价格。包括在一级市场上的发行价格和在二级市场上的买卖价格。 〔五〕、清算价值。清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值。; 第二节 债 券 一、债券的涵义 债券是发行人依照法定程序发行，并约定在一定期限内还本付息的有价证券。 债券的票面因素 〔一〕、债券的票面价值 〔二〕、债券的归还期限 〔三〕、发行价格 〔四〕、债券的利率; 三、债券的特征 债券