《证券投资实务》教学课件 项目七证券衍生产品业务操作.pptVIP

证券投资实务;工程七 证券衍生产品业务操作; 模块一 股指期货业务操作 ;案 例 导 入 ;图7- 1 博弈大师期货行情列表;工作任务一 理解期货的根本含义、根本交易原理和过程; 二、通过案例理解期货的根本含义、根本交易原理和过程 以商品期货为例;工作任务二 理解股指期货的根本含义、根本交易原理、规那么和过程和委托方法;二、通过案例理解股指期货的根本含义、根本交易原理、规那么、过程和委托方法 开仓/平仓 买卖方向〔买入、卖出〕 账户核算;三、解读沪深300股指期货合约;工作任务三 核算账户交易数据;二、案例计算 某客户在期货公司开户后存入保证金50万元，在2021年月5月8日买入沪深300股指期货IF1205合约5手，成交价2000点，每点300元。同一天平仓2手，成交价为2100点，当日结算价为2150点，假定保证金比例为15%，手续费为0.01%，那么该客户账户数据核算情况如何？;工作任务四 看盘和操作;工作任务五 理解我国沪深300股指期货重要的交易规那么和制度 ;工作任务六 理解股指期货的套期保值作用;二、通过案例理解股指期货的套期保值作用 案例：假设某投资基金持有A股股票市值为150亿元人民币，为防止股市大幅下跌从而造成亏损的风险，该基金决定通过沪深300股指期货做套期保值，保值目标期为9月份，假设沪深300股指期货合约9月份价格为3194.2点，求应沽空的沪深300期指合约。 ;工作任务七 理解股指期货的投机交易;模 块 训 练 ; 模块二 债券回购业务操作 ;案 例 导 入 ;图7-1 上证回购行情列表 ;工作任务一 理解债券回购的含义与作用 ; 二、债券回购的类型 质押式回购 买断式回购;三、债券回购的功能与作用 ;工作任务二 理解债券回购的方式与条件 ;工作任务三 掌握我国债券回购交易操作 ; 二、债券买断式回购交易 1.买断式回购交易的品种 上海证券交易所国债买断式回购交易的品种和回购期限，由交易所确定并向市场公布。买断式回购的回购期限从1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天和182天中选择。 ; 2、买断式回购交易的申报要求 〔1〕价格：按每百元面值债券到期购回???〔净价〕进行申报。 〔2〕融资方申报“买入〞，融券方申报“卖出〞。 〔3〕最小报价变动：0.01元。 〔4〕交易单位：手〔1手=1000元面值〕。 〔5〕申报单位：1000手或其整数倍。 〔6〕每笔申报限量：竞价撮合系统最小1000手，最大50000手。;模 块 训 练 一;模 块 训 练 二;模 块 训 练 三; 模块三 其他金融衍生品业务 ;案 例 导 入 ;图7-1 沪转债行情列表 ;工作任务一 可转换债券业务 ; 二、可转换债券的特征 1、转换债券是一种附有转股权的特殊债券。 转换以前，它是一种公司债券，具备债券的一切特征，有规定的利率和期限，表达了债权和债务关系，持有者是债权人；转换股票后，它变成了股票，具备股票的一般特征，表达所有权关系，持有者由债权人变成了股权所有者。 ; 2、可转换债券具有双重选择权的特征。 一方面，投资者可自行选择是否转股，并为此承担转债利率较低的时机本钱。 另一方面，转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权，并为此要支付比没有赎回条款的转债更高的利率。双重选择权的存在，使投资者和发行人的风险、收益限定在一定范围内，并可利用此特点对股票进行套期保值，获得更加确定的收益。 ; 三、可转换债券的要素 1、有效期限和转换期限； 2、票面利率或股息率； 3、转换比例或转换价格； 4、赎回条款与回售条款； 5、转换价格修正条款。 ; 例1：某可转换债券面额为1000元，转换价格为20元；那么转换比例为50，即1000元债券可按20元1股价格转换为50股普通股票。 转换价格，是指可转换债券转换为每股普通股份所支付的价格。公式表示：转换价格=可转换债券面值╱转换比例。 ; 四、可转换债券的价值 1、可转换债券的投资价值。 例2：某可转换债券面值为1000元，票面利率为6%，期限为3年，同类债券必要收益率为7%，计算该可转换债券当前的投资价值： ; 2.可转换债券的转换价值。 公式：转换价值=标的股票市场价格×转换比例 例3：某可转换债券的转换比例为50，实施转股时标的股票的市场价格为每股23元，计算该可