如何通过融资融券获利.pptx

如何通过融资融券获利 1融资融券盈利模式和经验2 做空的策略和方式3 行情分析和融资融券的选股目 录第一部分融资融券盈利模式和经验 融资融券盈利模式短线高频交易策略中线看空策略持续补仓策略趋势交易策略逢低买入持有策略融资买入融券卖出1 融资买入-杠杆放大 融资买入，或不融资的差别项目无融资融券使用融资融券资金仅能使用自有资金 可用持有证券抵押融入资金,扩大资金规模可否加仓若无额外资金不能加仓融资买入增加仓位速度筹集资金时费时费力随借随还、及时性强盈利资金规模小盈利能力受限获取额外利润趋势交易策略利用融资资金获取额外的短线价差收益原理趋势判断，短线交易、设定止损止盈位操作策略高成功率、盈利多于亏损，积小胜为大胜盈利短线趋势判断能力强，交易的执行力强适用投资者趋势判断成功率过低，未即时止损风险 趋势交易策略案例客户甲账户情况仓位：满仓时间：2010年10月8日——10月18日操作：提交担保物市值1亿元，融资5500万元买入西山煤电、中信证券等股票。 趋势交易策略案例客户乙账户情况仓位：变动较大，从半仓到满仓变动时间：2011年3月-10月上旬操作：短线操作金融股达到100多次，涉及股票十多只。优点：分散、分批次、及时止损。 趋势交易策略案例客户丙账户情况仓位：变动较大，从半仓到满仓变动时间：2011年3月-10月上旬操作：短线操作金融股、有色股达到30多次，涉及股票十多只。优点：分散、分批次、失误：未及时止损。利用融资资金获取低估个股价格回归，或者估值合理个股成长性的收益。原理逢低买入持有策略价位判断、融资杠杆买入，中长线持有操作策略股票的长期投资收益减去融资的成本盈利股票价位判断能力强，稳健且具有耐心适用投资者价格判断有偏差，短期股价还有下跌可能风险 借鸡下蛋-逢低买入策略案例客户丁帐户情况 仓位：空仓 时间：7月份 操作：月初，提交保利地产作为担保物，融资买入保利地产，持有至月末卖出。优点：集中力量，及时止盈止损持续补仓策略利用融资的资金弥补自有资金不足原理连续下跌时，融资买入补仓，摊薄成本操作策略股价反弹时，放大收益，弥补亏损盈利自有资金不足时，不愿意放弃投资机会适用投资者仓位过于集中，股票长期走熊风险2 融券卖出-卖空获利 空，或不空的差别项目无融资融券使用融资融券可否盈利市场下跌时可能亏损空仓只能等待反弹可通过融券获利短线高频交易策略利用融券可以T+0进行短线交易原理股价高位时融券卖出，在低位买入归还 操作策略股票如预期下跌，获取短线价差收益盈利偏好短线交易，具有权证或股指期货经验适用投资者价格不跌反涨，判断失误风险 短线高频交易策略案例 卖空获利案例一：短线卖空 客户戊帐户情况 仓位：现金、空仓 时间：2010年11月1日-24日 操作：10月份开立融资融券信用帐户，11月开始交易，频繁融券交易金风科技，日均交易27次，把握短线T+0融券卖出。 盈利：11月1日至24日，大盘跌幅达-6.3%，一般做多客户都是资产缩水，而客户乙18个交易日共获利8万元。 短线高频交易策略案例 卖空获利案例一：短线卖空 客户己帐户情况 仓位：现金、空仓 时间：2011年9月1日-24日 操作：9月开始交易，分别融券卖出中金黄金、贵州茅台、双汇发展、云南白药，短线。 优点：把握住市场下跌，逐步下单，及时止盈中线看空策略融券卖出价格高估的股票原理股价高估时卖出，股价合理或低估时买入操作策略股票如预期下跌，获取价格回归的收益盈利具有卖空思维，对股价合理性具有判断力适用投资者股价短期内继续高估，出现浮亏风险 中线看空策略案例 客户庚帐户情况 仓位：现金、空仓 时间：2011年3、4月至6月 操作：3月初开立融资融券信用帐户，随后开始 交易，融券卖出中信证券、紫金矿业913万元至6月中旬。 优势：耐心持有，看准判断不动摇 三大纪律、八项注意 三大纪律要记住一切交易按计划，理性操作才能得胜利；标的适当要分散，风险控制一定不能少；若把交易做反了，及时止损不差半分秒。 三大纪律、八项注意 八项注意切莫忘记了第一交易心态要平和，尊重市场不要耍骄傲；第二追涨杀跌要谨慎，人云亦云十有九亏了；第三交易期限快要到，到期归还钱券莫忘掉；第四交易标的要细选，基本面技术面不能少； 三大纪律、八项注意 八项注意切莫忘记了第五不赌明天涨和跌，赌博心态坚决克服掉；第六投入时间和精力，不断学习永远求提高；第七成功交易需时间，循序渐进千万莫急躁；第八交易操作自己做，交易结果自己负责好。第二部分做空的策略和方式 做空的方式股指期货、股票期货空头买入看跌期权（权证）或卖出看涨期权裸卖空—无券卖券融券卖出—借入证券并卖出 融券卖空策略操作流程 准备阶段1确定融券交易的基本原则关注融券时机、等待融券机会2仓位和操作的准备3操作阶段选股-确定融券标的和数量4卖出的价格及卖点5总