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项目财务效益分析实例 项目财务效益分析实例 PAGE PAGE # / 7 某制衣厂新建项目财务效益分析实例 背景材料: 某公司拟建一个年产1. 2万件滑雪衫的小型制衣厂，设计建设其2年，投产 期2年，正常生产期10年。调査、设计的数据材料如表1、表2、表3： 表1 时间（年） 建设期 投产期 达到生产能力生产期 1 7 3 4 5 6 13 U 基建投资投入（％） 40 60 流动资金投入（％） 80 20 ?????? 生产负荷（%） 80 100 100 100 ?????? 100 100 表2 序 号 设备与工程名称 单 位 数壁 m价 （兀） 序 号 设备与工程名称 单 位 数星 单价 （元） 1 2KW缝纫机（备用1台） 台 20 400 5 厂房 M2 240 900 2 2KW裁勇机 台 1 300 6 库房 M2 60 5(X1 3 人货两用汽车 辆 1 25000 7 行政办公房 M2 50 7(K? 4 蒸汽发生机 台 1 600 8 宿舍 M2 750 700 9 土石方 NT 800 15 表3 序 号 原材料名称 位 数虽 单价 兀） 序 号 晾材料名称 卩仲 数最 单■价 ＜兀） 1 尼龙凋面 M 2.33 2.4 3 脂纶效棉 公斤 0.3 10.0 2 尼龙绸里 M 2.00 18 4 拉链 条 1 2.0 注：原材料运衆费为6企。 根据同类型企业的实际资料分析，K?为30%,跖为50%；流动资金占销售 收入的25%。 固定资产形成率为94%,固定资产期末净残值为：设备20%,建筑工程40%, 其余10%0 直接生产工人定员20人，年工作日300天，每天工作7小时，平均月工资 22元，附加工资率11%0 电价0.2元/度，每件滑雪衫售价45元，销售税金費率10%。 流动资金为公司自有资金；固定资产投资自有资金占50%. 50%向银行贷款, 年利率3.6%,在建设期第2年支用，投产后用全部折旧和利润首先还贷。 目标收益率取10%。 试计算和分析评价该项目是否合理、可行？ 务数据估算与效益评价: 一 ■总投资估算 （一）固定资产投资估算 1、 设备投资 主要设备=33900元 KA=339OOX 1.2=40680 元 2、 建筑工程投资 建筑工程=818000元 3、 安装工程及主要材料费用投资 K：=03 4、 其它投资 K3=O.5 5、 固定资产投资 Kc=|Ka （l+Ki+KM） |X1.15 =[40680X （1+03+0.5） +818000]X 1.15 =46782+14035+23391 +940700 =1024908（元） =102.5（万元） 其中第一年投入41万元（占40%）、第二年投入61.5万元（占60%）。 涨价预备费= =41X [（l+8%）u,-,-l]+61.5 X [（1+8%）1*2-1-!] =3.28+10.21 = 13.49（万元） 则固定资产投资 Kc=Kkf涨价预备费 = 102.5+13.49 =115.99 =116（万元） 其中第一年投入44.3万元（41+3.28）、第二年投入71.7万元（61.5+10.21） 固定资产投资借款为58万元（占固定资产投资的50%）.在第二年一次投入使用。 （-）流动资金估算 流动资金=年产量X单价X 25% =12000 X 45 X 25% = 135000 （元） =13.5（万元） 其中第三年投入10.8万元（占80%）,第四年投入2.7万元（占20%）. （三）建设期借款利息计算 第2年应汁利息=（年初借款案订+本年借款支用/2） X年利率 =（0+58/2） X 3.6% =1.04 （万元） 所以建设期借款利息为1.04万元 （四）总投资（K） K=116+13.5+1.04=130.54（万元） 即项目总投资为130.54万元. 二、财务基础数据估算 （一）产品成本费用的估算 先估算单位产品成本，后估算年总成本。 1、 原材料及主要材料费用（G） 依给出的数据计算得CI=15.O5（元） 2、 辅助材料费用（C2） G= Ci X 12%=15.O5 X 12%=1.81（元） 3、 直接生产工人工资费用（C3） 工人工资实行月薪制.属于固定成本.不同产量其单位产品成本不同。 第三年为投产年，生产负荷味80%,叩年产量为12000*80%=9600 （件），所以第 三年的单位产品成本03为 C33= （220X20X12/9600） （1+11%） =6.11（元） 正常年份的成本 C3=（22O X 20X12/12000）（ 1+11 %片4.88（元） 4、 燃料动力费用（C,） 装机容量=（19+1） X2K\V=40KW,每天工作7小时，电机效率系数取0.8