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格力电器现金流量报告 -智泽华 格力电器 2018年现金流量报告 一、现金流入结构分析 2018 年现金流入为 18,379,782 万元，与 2017 年的 13,950,500.22 万元 相比有较大增长，增长 31.75% 。企业通过销售商品、提供劳务所收到的现 金为64 万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业 当期现金流入总额的 73.47% 。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够 满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加 2694079.15 万元。企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业 当期现金流入总额的 15.03% 。这部分新增借款有 90.90% 用于偿还旧债。 这 部分新增借款 79.05% 用于长期性投资活动。 2018 年经营现金收益率为 13.6% ，与2017 年的 11.03% 相比有所提高，提高 2.57个百分点。 二、现金流出结构分析 2018 年现金流出为 17,618,894.72 万元，与 2017 年的 18,766,926.31 万 元相比有所下降，下降 6.12% 。最大的现金流出项目为购买商品和接受劳 务所支付的现金，占现金流出总额的 44.30% 。 格力电器现金流量报告 -智泽华 三、现金流动的稳定性分析 2018 年，营业收到的现金有较大幅度增加， 企业经营活动现金流入的 稳定性提高。 2018 年，工资性支出有较大幅度增加，现金流出的刚性明显 增强。 2018 年，最大的现金流入项目依次是：提供劳务收到的现金；取得 借款收到的现金； 收到其他与经营活动有关的现金； 收回投资收到的现金。 最大的现金流出项目依次是： 接受劳务支付的现金； 偿还债务支付的现金； 投资支付的现金；支付的各项税费。 四、现金流动的协调性评价 2018 年格力电器投资活动需要资金 2184576.53 万元；经营活动创造 资金2694079.15 万元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造 的现金净流量满足。 2018 年格力电器从企业外部筹集的资金净额为 251384.65 万元。投资活动的资金缺口是由经营活动和筹资活动共同满足 的。 五、现金流量的变化 2017 年现金净亏空 4,996,228.83 万元，2018 年扭亏为盈， 现金净增加 741,250.46 万元。 2018 年经营活动产生的现金流量净额为 2,694,079.15 万元，与2017 年 的1,635,853.82万元相比有较大增长，增长 64.69% 。 格力电器现金流量报告 -智泽华 2018 年投资活动产生的现金流量净额为负 2,184,576.53 万元，与2017 年负 6,225,345.8 万元相比投资有较大幅度减少，减少 64.91% 。 2018 年筹资活动带来资金 251,384.65 万元。 六、现金流量的充足性评价 从当期经营活动创造的现金流量来看， 企业依靠经营活动创造的现金 来偿还有息债务约需要 0.85年，当前企业债务偿还率为 105.79% ，如果按照 本期债务偿还速度，则还债期为 0.95年。从近三年情况来看，企业经营活 动创造的现金流量能够满足企业资本性投资、存货投资与现金股利支付的 需要。 现金偿债能力指标 项目