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非金融企 业主要债务融资工具 一、银行间交 易商协会产品 （一 ） SCP超短期融 资券 定义：超短期融 资券，是指具有法人 资格、信用评级较 高的非金融企 业在银行间债券市 场发行的，期限在 270 天以内的短期融 资券。 主管 部门： 交易商 协会审批机制： 注册制 发行、交易市场：银行间债 券市场募集 资金用途：发行方生产经营 活动担保 方式：无担保 发行成本：票面利率；承销费 用为募集 资金的 0.5% 左右；评级 费用债项 信用 评级收费 15 万元 ，主体信用 评级 收费最低 10 万元，跟踪 评级费约为 5 万元 /年；律师费用 5-15 万元 (如有其他方式增信 等会有相 应的费用成本 ) 分期 发行：可在 2 年内分多次 发行，应在注册后 2 个月内完 成首期 发行 审核时间：2 个月左右 发行准备、审核时间合计：3-4 个月 发行规模：不受企业净资产 （含少数股东权益）的40% 的限制发行额度：不占用其它公开 发行债务 融资工具的 额度 简要发行流程：1、与企业沟通，取得 发行初步意向和方案； 讨 论确定发行方案：规模、期限、担保方式、预计 利率、募集资 金用途等； 2、确立初步意向 ，签署主承 销协议 （或联合主承 销协议 ）；确定评级机构、律师事务所、审计事务所 3、承销机构等各 中介机构 组织开展尽 职调查 ，完成相关报告； 召开董事会、股 东大会 4、签署各 项协议 文件；完成申请及注册文件 5、银行间市场交易商协会注册；寻找潜在投 资者 6、完成注册后 择机发行 7、发行工作 结束后的信息披露 8、到期按 时还本付息 （二 ） CP短期融资券 定义：具有法人 资格的非金融企 业在银行间债券市 场发行的， 约定在 1 年（365 天）内还本付息的 债务 融资工具。 主管 部门：交易商协会审批机制：注册制 发行、交易市场：银行间债 券市场募集 资金用途：发行方生产经营 活动担保 方式：无担保 发行成本：票面利率；承销费 用为募集 资金的 0.5% 左右；评级 费用债项 信用 评级收费 15 万元 ，主体信用 评级 收费最低 10 万元，跟踪 评级费约为 5 万元 /年；律师费用 5-15 万元 (如有其他方式增信 等会有相 应的费用成本 ) 分期 发行：可在 2 年内分多次 发行，应在注册后 2 个月内完 成首期 发行 审核时间：2 个月左右 发行准备、审核时间合计：3-4 个月 发行规模：不超过企业净资产 （含少数股东权益）的 40% 发行额度：不占用其它公开 发行债务融资工具的 额度 简要发行流程：1、与企业沟通，取得 发行初步意向和方案； 讨 论确定 发行方 案：规模、期限、担保方式、预计 利率、募集资 金用途等； 2、确立初步意向 ，签署主承 销协议 （或联合主承 销协议 ）；确定评级机构、律师事务所、审计事务所 3、承销机构等各 中介机构 组织开展尽 职调查 ，完成相关报告； 召开董事会、股 东大会 4、签署各 项协议 文件；完成申请及注册文件 5、银行间市场交易商协会注册；寻找潜在投 资者 6、完成注册后 择机 7、发行工作 结束后的信息披露 8、到期按 时还本付息 （三 ） MTN中期票据 ( 含永续债) 定义：具有法人 资格的非金融企 业在银行间债券市 场按照计划分期 发行的 ，约定在一定期限 还本付息的 债务融资工具 （一般1 年以上，市 场上最长的为 10 年；永续债 无固定 期限， 发行人具有 赎回权）。主管 部门：交易商协会审批机制：注册制 发行、交易市场：银行间债 券市场 募集 资金用途：发行方 生产经营 活动,在偿还 有息 债务中，偿还非传统 融资（即银行借款之外的所有有息 债务 ）的金 额不能超 过 50%； 担保 方式：无担保 发行成本：票面利率；承销费 用为募集 资金的 0.5% 左右；评级费用债项 信用 评级收费 15 万元 ，主体信用 评级 收费最低 10 万元，跟踪 评级费约为 5 万元 /年；律师费用 5-15 万元 (如有其他方式增信 等会有相 应的费用成本 ) 分期 发行：可在 2 年内分多次 发行，应在注册后 2 个月内完 成首期 发行 审核时间：2 个月左右 发行准备、审核时间合计：3-4 个月 发行规模：不超过企业净资产 （含少数股东权益）的 40% 发行额度：占用其它公开 发行企业债 的额度 简要发行流程：1、与企业沟通，取得 发行初步意向和方案； 讨论确定 发行方 案：规模、期限、担保方式、 预计 利率、募集资金用途等； 2、确立初步意向 ，签署主承 销协议 （或联合主承 销协议 ）；确定评级机构、律师事务所、审计事务所 3、承销机构等各 中介机构 组织开展尽 职调查 ，完成相关报告； 召开董事会、股 东大会 4、签署各 项协议 文件；完成申请