企业营运资金管理存在的问题及对策研究—以南国置业股份有限公司为例.docVIP

PAGE PAGE 11 企业营运资金管理存在的问题及对策研究 ——以南国置业股份有限公司为例 摘要：资金是公司实现稳定发展的关键要素，而营运资金在日常业务活动中更是或不可缺的重要部分。公司的良性发展和盈利能力的高低受到营运资金管理是否合理的影响。但是，由于周转资金的运营水平相对较低，营运资金周转速度相对较慢，并且营运资本管理中存在很多问题，影响了企业的积极发展。本文对南国置业股份有限公司营运资金管理现状进行分析，阐述该企业存在的问题并分析其解决对策，提出加强营运资金管理的具体措施，从而能有效提升企业的营运资金的管理能力。 关键词：营运资金；营运资金管理；对策 引言 企业的营运资金就好像人体血液，是其正常生产和经营活动的基础。如果人体的血液流动不畅，就会有各种疾病。同理，如果企业营运资金管理水平较低，存在较大的问题，会严重影响到企业盈利能力和良性的发展。因此，企业需要采用合理高效的营运资金管理方法，以加快营运资金的周转速率，减少占用，就像构造成人体的血液循环一样，确保营运资金的形成良性循环，提高资金利用率和盈利能力。最大化企业价值是企业管理的主要目标，它确保企业可持续发展，同时最大化企业总价值。另外，为了保持公司稳定的发展，公司的营运资金必须足以维持日常合理地运营，并且优化其组成部分。加速流动资产的周转，加快资产变现过程，是有效管理营运资金的主要手段。公司盈利能力的高低在于是否具有合理高效的营运资金管理水平。因此，如何提升公司的营运资金管理水平是每个公司都应认真考虑的问题。 1 营运资金相关概述 1.1 营运资金的概念 营运资金，又称营运资本，是流动资产和流动负债的总称。企业短期偿债能力和盈利能力的高低受到营运资金额大小的影响。其中流动资产和流动负债的差额称为净营运资金，净营运资金过高说明资金闲置，企业盈利能力下降；过低则会影响短期偿债能力，使得公司陷入财务危机。 营运资金来源方式不一。例如发行股票债券、债务融资等长期筹资。除了长期筹资外，企业的信用政策、银行或其他金融机构提供的短期借款，也能有效缓解营运资金的紧张。营运资金的具体需求量很难预测。比如在生产力过剩时，就需要将购进原材料，对现金的需求就会快速降低，而应付预付账款的占总资金的比重就会迅速增加，这样会使得预算与实际不符，存在财务风险。营运资金的变现能力也是重中之重。如果企业不能及时将资金收回，影响生产，可以通过变卖存货、短期金融资产，或者是向金融机构借款来缓解短期营运资金需求过大的状况，确保公司维持良性发展。 1.2 营运资金管理的概念 营运资金管理从一开始的单一化逐渐发展成现在的系统化。早期的营运资金管理倾向于单一的要素管理，主要包括对应收账款、现金、存货、应付账款等管理。然而新型营运资金管理理论是在对经济活动的科学分类的基础上，将渠道管理理论与营运资金管理相结合，建立系统的营运资金管理体系。营运资金管理主要是为了解决资金的需求与供给的这两大问题，营运资金在投资活动与经营活动中的购、产、销环节都产生了大量的资金需求，同时需要实现较高的收益，而融资管理则需要确定适当的资金持有量用来满足资金需求，达成平衡资金成本与资金断流的风险。营运资金管理不仅需要关注管理的效率，也要重视高效率所带来的效益与风险，必须同时协调好风险、盈利与流动性的关系。盈利能力是公司日常业务活动的目标，流动性反映了各种渠道的营运资金周转率，风险性代表公司资本分配的合理性和现金支付偿债能力。 1.3 营运资金管理的目标和内容 营运资金的管理是为了维持公司正常的运转，是公司财务管理的重要部分。管理的目标就是为了拥有足够的营运资金。在保证公司流动资金拥有足够的流动性和安全性的前提下，提升流动资金的周转率和利用率，维持公司恰当的偿债能力，并有效提升管理水平，提高其盈利能力。优化公司的营运资金管理需要注重两个方面：一是解决资金使用的管理，也就是流动资产管理。确定投入流动资产的资本额，主要包括应收账款管理、现金管理和存货管理等。二是筹资管理，为公司维持正常的运营和良性的发展提供重要保证。其中包括商业信贷管理和短期银行贷款管理等。可以看出，融资和资金的运用是营运资金管理的关键要素。 2 企业营运资金管理的现状及存在的问题 2.1 企业营运资金管理的现状 当前，营运资金管理有基于要素和基于渠道两个主要角度。从2016年至2018年，上市公司基于要素和基于渠道的营运资金周转期及各渠道的营运资金周转期如下： 表2.1　2016-2018年上市企业营运资金周转期（按要素） 存货周转期 应收账款周转期 应付账款周转期 经营活动营运资金周转期 2018年 105 60 80 85 2017年 106 61 82 85 2016年 112 62 88 87 数据来源：根据相关文献资料整理所得 表2.2　20