期货基础知识介绍教学PPT课件.ppt

§ 期货交易实例解析 每手保证金：6465*5*0.09=2909元 每手盈利：（ 6625-6465 ）*5=800元 § 期货交易实例解析 2.空头投机举例： 某投机者预期纯碱的价格将要下跌，于是在12月10日卖出2005的纯碱合约（每手20吨）1手成交价格为1659吨/元，并持有到12月16日，该月份的合约下跌到1618吨/元，投机者认为跌势已尽，价格趋于合理，以1618吨/元的价格把先前卖出的1手纯碱的合约平仓了结。纯碱的期货合约保证金为9%，其做一手纯碱所需要的保证金及具体盈亏情况为： § 期货交易实例解析 每手保证金：1659*20*0.09=2986元 每手盈利：（1659-1618）*20=820元 五、期货的投机与套利 投机的概念 投机的作用 投机的原则 （一）充分了解期货合约 （二）确定获利和亏损限度 （三）确定投入的风险资本 要分散资金投入方向； 持仓应该限定在自己可以完全控制的数量之内； 还应该有长远的眼光为可能出现的新交易机会留出一定数额的资金。 期货基础知识 目录 一、期货基础简介 二、商品期货与金融期货 三、国内期货交易所及其品种介绍 四、如何参与期货交易 五、期货投机 六、期货行情分析 七、期货市场投资理念 一、期货基础简介 什么是期货交易 为什么要进行期货交易 谁可以进行期货交易 期货行业术语 §. 什么是期货交易 期货交易的基本特征 期货交易的特点 期货交易与其他投资渠道的比较 期货交易的基本特征 （1）期货合约的标准化： 由交易所制订，在期货交易所内进行交易，合约中的各项条款，如商品数量、商品质量、保证金比率、交割地点、交割方式以及交易方式等都是标准化的，合约中只有价格一项是通过市场竞价交易形成的自由价格 （2）实物交割率低： 期货合约的了结并不一定必须履行实际交货义务，买卖期货合约者在规定的交割日期前任何时候都可通过数量相同、方向相反的交易将持有的合约相互抵销，无需再履行实际交货的义务。因此，期货交易中实物交割量占交易量的比重很小，一般小于5%。 具体合约举例 具体合约举例 期货交易的基本特征 （3）实行保证金制度（信用交易）： 交易者不需付出与合约金额相等的全额货款，只需付8%-12%的履约保证金，自由选择买卖。　　 （4）T+0交易制度： 买卖当天可以平仓。 (5) 双向交易和对冲机制： 因为期货合约是标准化的，所以，绝大部分交易可通过反向对冲操作解除履约责任。 保证金制度 例:做手pvc2005所需要的保证金(假设PVC价格6590=6590*5*9%=2967 例:做手纯碱2005所需要的保证金(假设纯碱价格1635=1635*20*9%=2943 T+0交易制度 例:每个交易日交易的次数不受限制. 双向交易和对冲机制 期货交易的特点 以小博大 （保证金制度） 交易便利 履约问题 市场透明 组织严密 现货交易与期货交易的比较 期货市场与证券市场的比较 §.为什么要进行期货交易 期货市场的两大功能 价格发现 （期货交易） 风险转移 (套期保值) §.为什么要进行期货交易 （一）期货市场在宏观经济中的作用 A . 调节市场供求，减缓价格波动 B .为政府宏观调控提供参考依据 C .促进本国经济的国际化发展 D .有助于市场经济体系的建立与完善 §.为什么要进行期货交易 （二）期货市场在微观经济中的作用 A . 能够锁定生产成本，实现预期利润 B . 能够降低流通费用，稳定产销关系 C . 能够提高合约兑现率，稳定经济秩序 §.谁可以进行期货交易 期货交易者的两大类 套期保值者 风险投资者 §.谁可以进行期货交易 具体归纳为一下几类 生产者 营销者 进出口商 金融机构 风险投资者 §.期货交易术语 买多： 多头交易 买入合约（红色键） 卖空： 空头交易 卖出合约（绿色键） 仓 ：期货合约 开仓：开始买入或卖出期货合约的交易行为称为“开仓” 持仓： 交易者手中持有合约称为持仓