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招商银行的财务分析 摘要：招商银行作为一家全国性商业银行，以改革创新为动力，坚持“效益、质量、规模协调发展” 的战略指导思想，大力营造以风险文化为主要内容的管理文化，建立了比较完善的稽核内控体系，在革新金融 产品、服务、技术、优化资产质量和管理方面都走在了国内银行的前列。通过对招商银行的财务状况、经营成 果及现金流量进行分析，对其内在资金的流动性、安全性和盈利性进行综合评价，揭示其在经营管理方面存在 的问题，这些分析对于预测招商银行未来财务趋势和发展前景，促进其加快推进经营战略调整，不断增强核心 竞争力起到了一定的指导作用。 关键词：资产负债表；现金流量表；利润表 一、我国商业银行的财务分析 而我国由于利率和收费还在管制时期，金融衍生工具还处于研究阶段，监管当局对银行实行严格分业管 理，在这种金融环境下，财务管理还缺乏一定的手段，财务指标也存在一定的差异，财务分析也相对不够全面 和准确。国际通行“骆驼评价方法”（ CAMEL），是从资本状况、资产质量、管理水平、盈利状况和资产流动性 等五个方面进行比较分析，从财务分析的角度，我国的商业银行和国际化商业银行在经营状况上的差距可以通 过以下三方面作比较： 首先，资本状况方面。商业银行作为高财务杠杆率金融企业，充足的资本和合理的资本结构是维护公众 对银行信心的基本需要，也是银行自身承受各种损失和风险的“缓冲器”。巴塞尔委员会发布的 2005 年新资本 协议强调，综合考虑各种风险因素的充足的资本储备是银行风险管理的第一支柱，包括信用、市场和操作风险 的最低资本充足要求仍旧为 8%。西方银行资本充足率普遍达到了新资本协议的要求，平均 10%在以上，核心资 本充足率大于 5%，其中全球最大 100 家商业银行资本充足率最高 11.43%，核心资本充足率为 7.78%，日本略低。 我国银行业国有银行的资本充足率相对较低，股份制商业银行较高。 但我国银行的资本构成基本上是核心资本， 附属资本很少。 其次，资产质量方面银行资产质量好坏直接反映银行经营的安全程度，并直接影响到银行盈利的多少。 我国商业银行的资产质量距西方银行有较大差距， 其不良资产水平高于国际同业，提取呆坏账准备金严重不足。 资产质量差是造成我国银行财务状况不理想、盈利水平低的重要原因。最后，盈利性方面盈利性是财务指标的 主要内容。不论是平均资产收益率，还是平均股本收益率，我国银行业与西方商业银行有较大差距。从收入结 构来看，我国商业银行的收入来源主要是利息收入，其他营业收入与平均资产的比例远低于西方银行。据统计， 西方银行中间业务利润占整个银行业总利润 40%-60%，而我国银行不到 10%。成本收入率国内银行远高于西方银 行，成本管理还有待提高。 二、招商银行的资产负债表分析 资产负债表又称财务状况表，是反映企业某一特定日期财务状况的会计报表，它是根据资产、负债和所 有者权益之间的相互关系，按照一定的分类标准和一定的顺序，把企业一定日期资产、负债和所有者权益各项 目予以适当排列，并对日常工作形成的大量数据进行高度浓缩整理后编制而成的，表明企业在某一特定日期所 拥有或控制的经济资源、所承担的现有义务和所有者的净资产的要求权。 （一）资产质量分析 资产风险分析的一个侧重点是对资产质量的分析。资产质量的好坏是信贷风险的直接体现。许多银行的 倒闭从表面上看是因为流动性危机，但其实质是资产中存在巨额呆坏账所致。资产中的有问题贷款不仅会导致 流动性危机，而且因占用信贷资产规模，在资产负债比例限制下，直接导致了资产收益能力的下降。 表 1 资产项目状况表 报告期 2005 年 2006 年 2007 年 2008 年 2009 年 增减额 增减幅对总资产的影 流动资产 18690 263849 353511 423883 504556 317656 170% 119%