BOT模式优缺点[参考].pdfVIP

BOT 模式 BOT 模式（build－operate－transfer，建设－经营－转让） BOT 的含义 　　BOT 是 “build－operate－transfer”的缩写，意为 “建设－经营－转让” ，是私营企业参与基础设施建设，向社会提供公共服务的一种方式。我国一般 称其为 “特许权”，是指政府部门就某个基础设施项目与私人企业（项目公司） 签订特许权协议，授予签约方的私人企业来承担该基础设施项目的投资、融资、 建设、经营与维护，在协议规定的特许期限内，这个私人企业向设施使用者收 取适当 费用，由此来回收项目的投融资，建造、经营和维护成本并获取合理 回报；政府部门则拥有对这一基础设施的监督权、调控权；特许期届满，签约 方的私人企业将该基础设施无偿或有偿移交给政府部门。 BOT 投资的特点和优越性 　　从 BOT 投资方式的基本内涵可以看出，BOT 投资方式的一个很显著的特征 就是 “权钱交易”：政府赋予私营公司或企业对某一项目的特许权，由其全权 负责建设与经营，政府无需花钱，通过转让权利即可获得一些重大项目的建成 并产生极大 社会效益，特许期满后还可以收回项目。当然，投资者也因为 拥有一定时期的特许权而获得极大的投资机会，并相应赚取了利润。所以 BOT 投资方式能使多方获利，具有较好的投资效果。 　　BOT 投资有如下优点: 　　1、可利用私人企业投资，减少政府公共借款和直接投资，缓和政府的财政 负担。 　　2、避免或减少政府投资可能带来的各种风险，如利率和汇率风险、市场风 险、技术风险等。 　　3、有利于提高项目的运作效益。因为一方面BOT 项目一般都涉及到巨额资 金的投入，以及项目周期长所带来的风险，由于有私营企业的参加，贷款机构 对项目的要求就会比对政府更严格，另一方面私营企业为了减少风险，获得较 多 收益，客观上促使其加强管理，控制造价，减低项目建设费用，缩短建造 期。 　　4、可提前满足社会与公众需求。采取BOT 投资方式，可在私营企业的积极 参与下，使一些本来急需建设而政府目前又无力投资建设的基础设施项目，在 政府有力量建设前，提前建成发挥作用，从而有利于全社会生产力的提高，并 满足社会公众的需求。 1 / 8 　　5、可以给大型承包公司提供更多的发展机会，有利于刺激经济发展和就业 率的提高。 　　6、BOT 投资项目的运作可带来技术转让、培训本国人员、发展资本市场等 相关利益。 　　7、BOT 投资整个运作过程都与法律、法规相联系，因此，利用 BOT 投资不 但有利于培养各专业人才，也有助于促进东道国法律制度的健全与完善。 BOT 模式的参与者 　　1.项目发起人。作为项目发起人，首先应作为股东，分担一定的项目开发 费用。在 BOT 项目方案确定时，就应明确债务和股本的比例，项目发起人应作 出一定的股本承诺。同时，应在特许协议中列出专门的备用资金条款，当建设 资金不足时，由股东们自己垫付不足资金，以避免项目建设中途停工或工期延 误。项目发起人拥有股东大会的投票权，以及特许协议中列出 资产转让条款 所表明 权力，即当政府有意转让资产时，股东拥有除债权人之外的第二优先 权，从而保证项目公司不被怀有敌意的人控制，保护项目发起人的利益。 　　2.产品购买商或接受服务者。在项目规划阶段，项目发起人或项目公司就 应与产品购买商签订长期的产品购买合同。产品购买商必须有长期的盈利历史 和良好的信誉保证，并且其购买产品的期限至少与 BOT 项目 贷款期限相同， 产品的价格也应保证使项目公司足以回收股本、支付贷款本息和股息，并有利 润可赚。 　　3.债权人。债权人应提供项目公司所需的所有贷款，并按照协议规定的时 间、方式支付。当政府计划转让资产或进行资产抵押时，债权人拥有获取资产 和抵押权的第一优先权；项目公司若想举新债必须征得债权人的同意；债权人 应获得合理 利息。 　　4.建筑发起人。BOT 项目 建筑发起人必须拥有很强的建设队伍和先进 技术，按照协议规定的期限完成建设任务。为了充分保证建设进度，要求总发 起人必须具有较好 工作业绩，并应有强有力的担保人提供担保。项目建设竣 工后要进行验收和性能测试，以检测建设是否满足设计指标。一旦总发起人因 本身原因未按照合同规定期限完成任务，或者完成任务未能通过竣工验收，项 目公司将予以罚款。 　　5.保险公司。保险公司的责任是对项目中各个角色不愿承担的风险进行保 险，包括建筑商风险、业务中断风险、整体责任风