国民技术股份有限公司项目投资报告.docxVIP

项目摘要 业务简介 国民技术股份有限公司项目投资报告 国民技术股份有限公司诞生于 2000 年 3 月，是承担国家“ 909”超大规模集 成电路工程的集成电路设计企业之一。 公司总部设立在深圳， 并于北京和上海设 立有研发和支持中心。国民技术股份有限公司是一家具有央企背景的公众企业。 其主要股东有华大电子、中兴通讯、国投等等，其中华大电子是其最大股东。 财务简报 必威体育精装版指标 (2013 年 1-6 月) 每股收益 ( 元):0.0400 目前流通 ( 万股) :24912.58 每股净资产 ( 元):9.9700 总 股 本( 万股) :27200.00 每股公积金 ( 元):8.0632 主营收入同比增长 (%):-9.89 每股未分配利润 ( 元):0.7377 净利润同比增长 (%):-67.16 每股经营现金流 ( 元):-0.1100 净资产收益率 (%):0.37 ───────────────────────────────── 2013 一季每股收益 ( 元):0.0200 净利润同比增长 (%):-72.30 2013 一季主营收入 ( 万元 ):9227.36 主营收入同比增长 (%):-24.21 2013 一季每股经营现金流 ( 元):-0.1500 净资产收益率 (%):0.22 ───────────────────────────────── 分配预案 : 不分配 最近除权 : 10 派 1(2013.06.06) 股东大会日期 :2013 年 5 月 20 日 必威体育精装版消息 (1)2013 年中报披露， 预计 2013 年 1-9 月净利润同比下滑 40%-60%。业绩 下降主要系主营业务产品竞争加剧，新产品如金融 IC 卡芯片、 TD-LTE终端产品 在第三季度可能对业绩贡献不大，期间费用保持刚性。 (2)2013 年中报披露，报告期内公司投入研发资金 8210.19 万元，同比 增长 11.95%，占公司营业收入的 39.54%。其中，研发支出中资本化的金额为 285.50 万元，占研发费用的比重为 3.48%。全资子公司国民电商（安捷信联）营 收 200.55 万元，净利润亏损 1004.12 万元。 (3)2013 年 7 月 4 日公告，公司收到《银联卡芯片产品安全认证证书》 （试 点），证书有效期为三年，自 2013 年 7 月 3 日至 2016 年 7 月 2 日。这表明公司 获得银联卡芯片设计企业资质，自主研发的 Z32H256CP（R D040）双界面金融 IC 卡芯片符合《银联卡芯片安全规范》 ，能够满足金融应用的高安全要求。由于后 期销售推广仍需要一段时间，该款芯片预计不会对公司 2013 年业绩产生重大影 响。 (4) 深交所大宗交易信息： 自 5 月 29 日至 6 月 13 日共发生 4 笔大宗交易， 总计金额 3948.06 万元，总成交股数为 228.92 万股， 成交价格最高为 18 元，最 低为 15.24 元。买入为： 华泰证券股份有限公司深圳深南大道证券营业部等， 卖 出为：华泰证券股份有限公司溧水珍珠南路证券营业部等。 (5)2013 年 4 月 24 日公告， 8160 万股限售股可于 2013 年 5 月 2 日上市 流通。本次解除限售股份数量为 8160 万股，占总股本的 30.00%；其中，实际可 上市流通股份数量为 8160 万股，占总股本的 30.00%。本次申请解除限售股份的 股东人数为 2 位法人股东为中国华大集成电路设计集团有限公司和全国社会保 障基金理事会转持三户。 投资方案 投资价值 公司是国内最大的安全芯片供应商之一，在 USBKEY安全芯片、安全存储芯 片、可信计算芯片、 移动支付芯片及其整体解决方案领域占据优势地位； 公司是 中国移动移动支付企业标准的主要参与者， 国内庞大的手机用户使得移动支付具 有巨大的市场基础，随着近距离无线通讯技术的发展以及国家和运营商的推动， 移动支付的发展前景广阔。 目 录 一、主营业务 2 1. 产品结构 2 2. 业务模式和组织体系 3 3. 产品研发与发展规划 5 二、行业分析 ....................................................... 7 1. 行业发展 7 2. 竞争格局 8 三、公司治理 ...................................................... 19 1、股权结构 ....................................................... 20 2、管理团队 ...........