个人投资理财(上课最终版).pptVIP

理财前的准备知识 一、利息到底是什么？ 二、什么是成本？ 三、你的真实收益率到底是多少？ 四、揭开复利的秘密 五、理财—贯穿你的生命周期 六、稳定的现金流 利息的概念 借贷活动中借入方支付给贷出方的报酬，是偿还借款时大于本金的那部分金额。 是投资人让渡资本使用权而索要的补偿。（折扣、贴现）由两部分组成： （1）货币时间价值 （2）风险补偿 货币时间价值 货币时间价值的涵义 也称为资金的时间价值，指货币经过一定时间的投资与再投资后，所增加的价值。 从量的规定性上说，货币的时间价值就是在没有通货膨胀和风险条件下的社会平均资本利润率。 政府债券的风险很小，当无通货膨胀或通货膨胀率很低时，常常习惯将政府债券利率作为货币的时间价值。 货币时间价值 终值与现值： 终值（future value, FV)：是指现在的收入或支出的资金在未来一段时间后所具有的价值。 现值（present value, PV): 是指未来收入或支出资金的现在价值。 货币时间价值 例 (1)本金1000元,年复利为10%,用FV函数计算5年后的终值 (2)5年后的终值1000元,年复利为10%,用PV函数计算现值 利率的含义及表示方式 利率是利息额与借贷本金额的比率。是资金价格的一般表达方式，与商品价格不同，支付一定利率所获得的是一段时期的资金使用权。 表示方式：年率% 、月率‰ 、日率‰0 　读作几“分”几“厘”： 年利1厘，1%；月利1厘，1 ‰ 日利1厘 ,1‰0 影响利率的风险因素 影响投资风险的因素,决定利率对风险补偿（风险溢价）的要求： ——需要予以补偿的通货膨胀风险； ——需要予以补偿的违约风险； ——需要予以补偿的流动性风险； ——需要予以补偿的偿还期限风险； ——需要予以补偿的政策性风险…… 利息、利率即是成本，也是收益。 理财前的准备知识 一、利息到底是什么？ 二、什么是成本？ 三、你的真实收益率到底是多少？ 四、揭开复利的秘密 五、理财—贯穿你的生命周期 六、稳定的现金流 什么是成本？ 机会成本 1.定义：生产者生产某种产品时所放弃的其他产品生产中的最高收入。 或者说是，某种资源用于特定用途后所放弃的用于其他用途的最高收入。 收入 机会成本 种玉米 100元 300元 种蔬菜 200元 300元 养鱼 300元 200元 理财前的准备知识 一、利息到底是什么？ 二、什么是成本？ 三、你的真实收益率到底是多少？ 四、揭开复利的秘密 五、理财—贯穿你的生命周期 六、稳定的现金流 通货膨胀率(CPI)创十年新高 你的真实收益率是多少？ 名义利率(nominal interest rate)：人们收到或支付的货币利率，它是在一定时点上未剔除通货膨胀（π）影响的利率。 实际利率(real interest rate )：剔除通货膨胀影响后的利率。 你的真实收益率是多少？ 通货膨胀、税收与现金流 实际利率 = [（1+名义利率*）/（1+通货膨胀率）] – 1 = （名义利率 – 通货膨胀率）/（1+通货膨胀率） 当同时考虑通货膨胀和税收时，计算现值的利率要采用实际利率而非名义利率。 实际利率 = [名义利率（1-利息税率）-通货膨胀率]/ （1+通货膨胀率） 你的真实收益率是多少？ ★ 名义利率与实际利率 实际利率与名义利率之间的关系，如下式： i：实际利率；r：名义利率；n：每年复利次数。 你的真实收益率是多少？ 例：某人的孩子5年后将读大学，现在大学每年的费用为2万元，并且以每年1.5%(通货膨胀率)的速度增加，利息税为20%，银行5年期利率为2.79%; 利息税为20%，你现在应存入多少元才能够支付第1年的学费？ 单利条件下： 实际利率 = [2.79% * 0.8 – 1.5%]/(1 + 1.5%) = 0.732% PV = FV / (1+n*i) = 2/（1+5*0.732%) = 1.929 万元 理财前的准备知识 一、利息到底是什么？ 二、什么是成本？ 三、你的真实收益率到底是多少？ 四、揭开复利的秘密 五、理财—