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431 59 金融学综合模拟练习题 （ ） 编辑：凯程考研 1、政策性银行的成立时间 （） A、1994 年 B、1995 年 C、1996 年 D、1997 年 2、如果美国国债价格降低，伦敦同业拆借利率LIBOR 不变，则LIBOR 与美国国 债价格差距TED 的变化是 （） A、降低 B、升高 C、不变 D、无法判断 3、以下哪项和企业收益无关 （） A、投资者 B、厂商 C、客户 D、政府 E、以上都有关 4、可赎回债券的赎回价格与其面值之间的关系是 （） A、大于 B、等于 C、小于 D、都有可能 E、以上都不对 5、（论述题）中国经济近些年来出现了明显不同于前30 年的特征，经济增速持 续下滑，自2010 年至2012 年经济增速连续11 个季度下滑，2012 年和2013 年 的CDP 年增速连续两年低于8%. 与此同时，我国商业银行的贷款利率，存款利率和同业拆借利率却均维持在高水 平。 国家的决策人也注意到这一情况，于是决定调整利率。中国人民银行自11 月22 日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率：企融机构年期贷款基准利率下调 0.4 个百分点至5.6%：一年期存款基准利率下调0.25 个百分点至2.75%；将金融 机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.1 倍调整为1.2 倍其他各档次 贷款和仔款基准利率相应调整，并对基准利率期限档次做适当简并，即不再公布 hi 年期定期存款基准利率，并将贷款基准利率简并为一年以内(含一年)、一至五 年 《含五年) 和五年以上3 个档次。 （1）分析材料中利率逆反现象产生的原因 （2）分析利率逆反现象与利率市场化的关系。 （3）央行此次降息对利率市场化和我园宏观经济带来的影响。 1、【答案】A 【解析】1994 年，为适应经济发展的需要以及遵循政策性金融与商业性金融 相分离的原则，相继建立了国家开发银行、中国进口银行和中国农业发展银行三 家政策性银行。 2、【答案】B 【解析】LIBOR 不变，美国国债价格降低。一个不变，另一个变得比原来小， 则两者差距加大。即LIBOR 与美国国债价格差距TED 的变化是升高的。 3、【答案】E 【解析】投资者投资企业，投资回报取决于企业收益。厂商供货、客户备货、 政府收税都和企业收益有关。 4、【答案】E 【解析】赎回价格一般高于债券的面值。但高出的赎回溢价值会随着时间而减 小，并随着赎回日期逼近到期期限而逐渐减少至0。因此，可赎回债券的赎回价 格是又等于其面值的。具体是大于还是等于，取决于时间即赎回日期距离债券到 期日的远近。 5、【解析】（1）对于利率逆反现象的解释，可以用 “钱荒”问题来回答，答题出 发点是资金直在金融体系里，没有流向实体，融资难融资贵，金融体系没有很好 的为实体经济服务。 之前中国人民银行对我国利率进行管制，调低存贷款基准利率，即是放松了利率 管制，增加了银行的自主性，让市场发挥作用，从而由市场决定的均衡利率逐步 显现。金融市场服务于实体经济，让更多资金流入实体，增加生产产出，在我国 经济下行压力下，刺激经济的输出能力。 也可以结合 “新常态”来回答 （2）利率市场化，是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平。它是由市场 供求来决定，包括利率决定利率传导、利率结构和利率管理的市场化。实际上， 它就是将利率的决策权交给金融机构，由金融机构白己根据资金状况和对金融市 场动向的判断来自主调节利率水平，最终形成以中央银行基准利率基础，以货市 市场利率为中介，由市场供求决定金融机构存贷款利率的市场利率体系和利率形 成机制。其目的在于减少政府对微观金融活动的干预，充分发挥市场在金融资源 配置中的决定性作用. 利率市场化，有利于提高金融机构市场化定价能力，有利手完全打破了国内利率 体系的传统，有利于市场化利率体系建设及利率政策传导，从而在根木上消除这 种利率道反的奇特现象。一具体分析如下: 1、赋予了商业银行更多的自主定价权。银行业资金差异化定价趋势渐明朗，银 行经营模式从同质化向差异化转变，倒逼银行加快经营转型与创新。 2、进一步拓宽了企业与金融机构自主协商定价空间，有助于于引导资金流向实 体经济中的高效部门，提高资金边际产出率，提高社会融资效率 3、中小企业和小微企业 “贷款难”问题有望改善，有效服务实体经济 ‘ 4、对金融监管而言，放松利率管制将使金融市场监管更加高效科学。央行可通