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{财务管理财务知识}某某 某年自考财务管理学冲刺 复习 一、(打印)记住以下各章计算公式 第二章资金的时间价值和投资风险价值 一、资金时间价值计算 -单利终值=现值× （1+利率×计算期数） -单利现值=终值/ （1+利率×计算期数） -复利终值=现值× （1+利率）^n ，n 为计息期数 -复利现值=单利终值/ （1+利率）^n -年金终值=每次收付款项的金额×Σ（1+利率）^(t-1) ，t 为每笔收付款项的计息 期数（1+利率）^(t-1)为年金终值系数可查表（考试时给系数表，注意区分是年 金终值系数还是年金现值系数） -后付年金系数={ （1+利率）^n-1}/利率 -年偿债基金（年金）=年金终值×年金终值系数的倒数 -年金现值=年金×Σ{1/（1+利率）^t ，t 为每笔收付款项的计息期数，{1/ （1+利 率）^t 为年金现值系数可查表 -年资本回收额 A=年金现值×资本回收系数 -先付年金终值=年金×年金终值系数× （1+利率） -先付年金现值=年金×年金现值系数× （1+利率） -递延年金现值=年金×年金现值系数×复利现值系数 -永续年金现值=年金× （1/利率） -不等额系列付款现值=Σ现金流量×{1/ （1+利率）^t} -计息期短于一年： -期利率=年利率/每月计息期数 -换算后的计息期数=年数×每年的计息期数 -分期计算的年利率= （1+计息期规定的年利率）^m-1,m 为一年的计息期数 二、投资风险价值计算 -预期收益=Σ第 i 种可能结果的收益×第 i 种可能结果的概率。 -标准离差=根号下Σ（随即变量-期望值）^2×概率 -标准离差率=标准离差/期望值×100% -应得风险收益率=风险价值系数×标准离差率 -应得风险收益额=收益期望值×风险收益率/ （无风险收益率+风险收益率） -预测风险收益率=预测投资收益率-无风险收益率 第三章筹资管理 一、筹资数量的预测 -资本需要量= （上年资本实际平均占有量-不合理平均占用额）× （1 加减预测年 度销售增减率）× （1 加减预测期资本周转速度变动率） -需要追加的外部筹资额=预计年度销售增加额（Σ基年敏感资产总额除以基年销 售额×Σ基年敏感负债总额除以基年销售额）-预计年度留用利润增加额 -预测模型：y=a+xb 资本需要量=不变资本+ （单位业务量所需要的变动资本×业务 量） 二、权益资本（股票发行）的筹集 -新股发行价格： -1.分析法：每股价格= （资产总值-负债总值）/投入资本总额×每股面值 -2.综合法：每股价格= （年平均利润/行业资本利润率）/投入资本总额×每股面 值 -3.市盈率法：每股价格=市盈率×每股利润 三、债务资本（银行借款、债券、租赁、商业信用）的筹集 1 、银行借款：实际利率=借款人实际支付的利息/借款人所得的借款 （1）按复利计息：实际利率={ （1+名义利率）^n-1}/n （2）一年内分次计算利息的复利：实际利率={ （1+名义利率/计息次数） ^m×n-1}/n （3）贴现利率：实际利率=贴现利率/ （1-贴现利率） （4）单利贷款，要求补偿性余额：实际利率=名义利率/ （1-补偿性余额比例） （5）周转信贷协定： -应付承诺费= （周转信贷额度-年度内以用借款）×承诺费率 2 、债券售价=债券面值/ （1+市场利率）^n+Σ债券面值×债券利率/ （1+市场利率） ^tn 为债券期限，t 为付息期数，债券利率是指债券的票面利率或年利率 3 、租金的支付方式 （1）平均分摊法：每次应付租金={ （租赁设备购置成本-租赁设备预计残值）+ 租赁期间利息+租赁期间手续费}/租金支付次数 （2）等额年金法①后付租金：年金=年金现值/年金现值系数②先付租金计算年 金=年金现值/ （年金现值系数+1） 4 、商业信用 资本成本率=现金折扣百分比/ （1-现金折扣百分比）×360/放弃现金折扣延期付 款天数 -贴现息=汇款金额×贴现天数× （月贴现率/30 ） -应付贴现票款=汇票金额-贴现息 四、资本成本的计算 1 、资本成本率=用资费用/ （筹资数额-筹资费用）或=用资费用/筹资数额（1- 筹资费用率） （1）债务成本 A 、长期借款成本=长期借款年息（1-企业所得税率）/长期借款筹资额（1-长 期借款筹资费用率）=长期借款年利率（1-企业所得税率）/ （1-长期借款筹资费 用率） -除去手续费公式：长期借款成本=长期借款年利率（1-企业所得税率） -附加补偿性余额公式为：长期