外文文献翻译---欧盟国内外银行盈利能力影响因素分析(节选).pdfVIP

中文2450 字,1500 单词，8000 英文字符 出处：Pasiouras F, Kosmidou K. Factors influencing the profitability of domestic and foreign commercial banks in the European Union[J]. Research in International Business Finance, 2007, 21(2):222-237. 1 外文资料翻译译文 欧盟国内外银行盈利能力影响因素分析 Pasiouras F, Kosmidou K 摘要： 本文使用银行级数据，通过 1995 - 2001 年期间国内和外国银行在 15 个欧 盟国家的商业运营情况来了解银行的具体特点和整体银行业环境对影响盈利能 力。结果表明, 国内和外国银行的盈利能力不仅受银行具体特点的影响，也受金 融市场结构和宏观经济条件的影响。除了在集中情况下国内银行利润, 所有的变 量都是有重大意义的，尽管它们的影响和关系对国内和国外银行并不总是相同。 关键词 银行；欧盟；盈利能力 1 介绍 在过去的几年许多的因素造成了欧盟银行业竞争日益激烈。最重要的因素之 一是针对服务、建立、运行和监督信贷机构的第二个欧洲指令出台，在银行和金 融领域放松管制。这个指令为所有欧洲银行机构在单一欧洲金融市场和提供了平 等的竞争条件，因此银行正在先前无法预料的国内外竞争之中。另外, 最近一些 的技术进步对规模经济和范围提供了更多的机会，而采用欧元也加速了行业的变 化。此外,宏观经济政策后大多数国家通货膨胀率和利率逐步降低。最后,在越来 越多的欧洲国家非金融公司被允许提供传统的银行服务,并且在竞争中进一步提 高，银行被迫产生新的产品和寻找新客户。许多银行为了参加欧洲市场和银行业 扩大被迫增加规模，通过合并和收购的方式进行了前所未有的整合。 在环境快速变化的情况下，这些变化给在欧盟的银行带来很大的挑战，因此影响 了他们的效能。格林指出，充足的收益是必要的条件让银行保持偿付能力,在一 个合适的环境生存、发展和繁荣。考虑到银行业的健康发展和经济知识增长，影 响银行的盈利能力的潜在因素不仅和管理者有关，而且和众多利益相关者如中央 银行,银行家协会、政府以及其他金融当局有关。 2 文献综述 参考文献与本文可分为三大类。第一部分是研究集中于银行的盈利能力的决 定因素。第二部分包括研究欧洲银行的利润和成本效率。第三由研究比较国内外 银行。在下面几个部分中,我们讨论这些类别中的每一个。 3 决定因素和变量选择 3．1 因变量 本研究使用平均资产回报率(ROAA)来评估银行的性能。ROAA 是把净利润表 示为一个百分比的平均总资产。它显示了每欧元资产获得的利润并指明如何有效 的银行的资产去设法创造收益。平均资产是用来在会计年度中发现发现资产上的 任何差异。Golin(2001)指出,平均资产回报率是衡量盈利能力的关键。 3．2 决定因素和独立变量 四个银行特征用作内部决定因素。这些都是银行的总资产、成本收入比、权 益与资产比率和银行的贷款的比率除以客户和短期融资。此外,六个外部因素是 用来检查环境的影响对银行的表现。 4 数据和方法 我们的示例是一个平衡面板数据集，由在 15 个欧盟国家的584 家商业银行 从1995 - 2001 年期间的4088 组数据组合而成。表2 和表3 分别展示了目前银 行的数量所属的国家和所有权和样本特征。 5 实证结果 表4 报告对银行的平均资本回报率 （ROAA）的实证估计。第一列体现了把所 有的银行(584)同时考虑的结果。第二、三列体现了我们通过银行经营这所属的 国家把银行分离出来的结果。我们定义一个银行是国外还是国内是依靠外国人的 股份资本是否超过50%，这个子样本包括332 家国内银行和218 家外资银行。在 这个阶段，约34 个银行被排除在分析,由于我们没有足够的信息来辨别其是国内 还是国外。 除了在集中情况下国内银行平均资本回报率，所有的变量都是显著的,尽管 它们对国内外银行的平均资本回报率的影响和关系并不总是相同的。这个模型的 解释力对国内银行是更高的 (调整 R2 国内银行等于 0.6371，而外资银行等于 0.3903),而 f 统计所有模型的重要性在 1%的水平。这意味着额外的因素可能会 影响外国银行的盈利能力。像威廉姆斯(2003)正确地指出,外资