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可转换公司债券信用评级报告 。 4．公司盈利能力良好，经营活动现金流 江苏江南水务股份有限公司 1 可转换公司债券信用评级报告 关注 1．公司自来水价格由政府定价，未来若 有价格调整则可能对公司经营产生影响。 2．公司原水取自长江，突发事件可能对 长江水质造成影响，影响公司正常经营。 3．公司目前业务全部来源于江阴地区， 存在一定的集中风险。 分析师 钟月光 电话：010 邮箱：zhongyg@ 冯 磊 电话：010 邮箱：fengl@ 传真：010 地址：北京市朝阳区建国门外大街2号 PI 大厦12层（100022） Http：// 江苏江南水务股份有限公司 2 可转换公司债券信用评级报告 信用评级报告声明 除因本次评级事项联合信用评级有限公司 （联合评级）与江苏江南水务股份有限 公司构成委托关系外，联合评级、评级人员与江苏江南水务股份有限公司不存在任何 影响评级行为独立、客观、公正的关联关系。 联合评级与评级人员履行了尽职调查和诚信义务，有充分理由保证所出具的评级 报告遵循了真实、客观、公正的原则。 本信用评级报告的评级结论是联合评级依据合理的内部信用评级标准和程序做 出的独立判断，未因江苏江南水务股份有限公司和其他任何组织或个人的不当影响改 变评级意见。 本信用评级报告用于相关决策参考，并非是某种决策的结论、建议等。 本信用评级报告中引用的公司相关资料主要由江苏江南水务股份有限公司提供， 联合评级对所依据的文件资料内容的真实性、准确性、完整性进行了必要的核查和验 证，但联合评级的核查和验证不能替代发行人及其它中介机构对其提供的资料所应承 担的相应法律责任。 江苏江南水务股份有限公司2015年可转换公司债券信用等级一年内有效；在信 用等级有效期内，联合评级将持续关注发行人动态；若存在影响评级结论的事件，联 合评级将开展不定期跟踪评级，该债券的信用等级有可能发生变化。 江苏江南水务股份有限公司 3 可转换公司债券信用评级报告 一、主体概况 江苏江南水务股份有限公司 （以下简称“江南水务”或 “公司”）是经江苏省人民政府苏政复 【2003】60号文批复，由江阴市公有资产经营有限公司、江南模塑科技股份有限公司和自然人刘 荣宜、冯永朝、程颐平、张亚军、杨伊南、张满英、钱苏、陶新如、王建林、傅梦琴、吴振南、 孙锦治、徐永兴共同发起组建的股份有限公司，于2003年7月15日在江苏省工商行政管理局注册成 立。公司设立时的注册资本为9,000万元，发行股份9,000万股，其中江阴市公有资产经营有限公司 持有公司75.96%的股份。后经多次股权变更及增资，截至2008年11月底，公司股权结构变更为： 江阴市城乡给排水有限公司持股比例48.57%；江阴市公有资产经营有限公司持股比例32.21%；江 南模塑科技股份有限公司持股比例10.49%；江阴市基础产业总公司持股比例3.43%；江阴市电力 发展中心持股比例3.43%；姚正庆等13个自然人持股比例合计1.87%。 2011年3月，经中国证券监督管理委员会证监许可【2011】295号文核准，公司通过公开发行 人民币普通股（A股）的方式向社会公众发行人民币普通股5,880万股。公司股票于2011年3月17 日正式在上海证券交易所挂牌上市。股票简称“江南水务”，股票