Excel2013在会计与财务管理中的应用项目九 Excel 2013在投资管理中的应用.pptxVIP

Excel 2013在会计与财务管理中的应用黄新荣 主编刘翠芹 顾学玲 石小兵 副主编项目九 Excel 2013在投资管理中的应用任务一 货币时间价值任务二 投资决策指标及其函数任务三 投资决策简单模型设计知识目标能力目标【知识目标】1 掌握投资决策的评价方法。2 掌握各个投资决策指标的计算。【知识目标】? 了解Excel的工作界面，掌握各工具的功能和使用方法。? 了解工作簿、工作表、数据清单、公式和函数的概念。? 认识图表的基本样式，掌握公式输入的格式。【能力目标】1 掌握Excel 2013软件中复利终值函数FV、复利现值函数PV、年金函数PMT、年金中的利息函数IPMT、年金中的本金函数PPMT、计息期数函数NPER、利率函数RATE、净现值函数NPV、内含报酬率函数IRR、修正内含报酬率函数MIRR的运用。2 能够熟练地建立起简单的投资决策模型。工作情境与分析一、情境 李娜运用Excel 2013设计了资金需要量预测模型、长期借款筹资决策模型和最优资本结构选择模型，这些模型在资金筹集管理中发挥了重要作用。她认为Excel 2013拥有强大的财务函数，肯定也能利用其建立投资管理模型。她开始学习投资管理知识，整理财务数据，为进行投资管理做好准备。二、分析 投资，指的是将某种有价值的资产，包括资金、人力、知识产权等，投入某个企业、项目或经济活动中，以获取经济回报的商业行为或过程。投资可分为实物投资、资本投资和证券投资。资本投资是将货币投入企业，通过生产经营活动取得一定利润。证券投资是用货币购买企业发行的股票和公司债券，间接参与企业的利润分配。 投资决策是企业所有决策中最为关键、最为重要的决策，因此我们常说投资决策失误是企业最大的失误，一个严重的投资决策失误往往会使一个企业陷入困境甚至破产。因此，财务管理的一项极为重要的职能就是为企业当好参谋，把好投资决策关。 丰源公司欲进行一项投资，共有3种方案可供选择。3种方案的期初投资分别为100?000元、90?000元、120?000元，假设贴现率为7%，再投资收益率为12%。每个方案3年的净现金流量如表9-1所示，试用投资决策指标对各个方案进行分析，找出最优方案。表9-1投资决策净现金流量资料 单位：元期间A方案B方案C方案0?100?000?90?000?120?000180?00010?00040?000228?00050?00050?000312?00053?00050?000 根据企业管理者的需求，丰源公司运用Excel 2013进行投资管理，需要按照以下步骤来实现：认识货币时间价值→认识投资决策指标→设计投资决策简单模型。任务一 货币时间价值 货币时间价值是指货币经历一定时间的投资和再投资后所增加的价值，即资金在周转使用过程中由于时间因素而形成的差额价值。由货币时间价值的定义可知，当前持有的一定量货币比未来获得的等量货币具有更高的价值。从经济学的角度看，当前的一单位货币与未来的一单位货币的购买力之所以不同，是因为如果要节省现在的一单位货币不消费而改在未来消费，那么在未来消费时必须有大于一单位的货币可供消费，以作为弥补延迟消费的贴水。 在货币时间价值计算中，涉及终值和现值两个概念。终值是指现在一定量的资金在未来某一时点上的价值，俗称本利和。现值是指未来某一时点上一定量的资金折合为现在的价值。终值与现值的关系为终值=现值+利息（时间价值） 在计算中经常使用的符号及其含义如下：P为本金，又称现值；I为利息；i为利率，指利息与本金之比；F 为本金和利息之和，又称本利和或终值；t为时间，通常以年为单位。一、货币时间价值的计算（1）单利终值与现值的计算。单利是指一种不论时间长短，仅按本金计算利息，本金所生利息不加入本金重复计算利息的方法。 单利计息方式下，利息的计算公式为：I=P·i·n。 单利计息方式下，终值的计算公式为：F=P·(1+i·n)。 单利计息方式下，现值的计算公式为：P=F/(1+i·n)。 单利现值与单利终值互为逆运算。（2）复利终值与现值的计算。货币时间价值通常按复利方式计算。 复利是指在一定时间内，按一定利率将本金所生利息加入本金再计算利息的方法，也就是通常说的“利滚利”。 复利终值的计算公式为F=P·(1+i)n。公式中的(1+i)n被称作“复利终值系数”，记为“（F/P,i,n）”，可通过查表取得。以上公式可记为F=P·（F/ P,i,n）。 复利现值的计算公式为P=F·1/ (1+i) n。公式中的1/(1+i) n被称作“复利现值系数”，记为“(P/F,i,n)”，可通过查表取得。以上公式可记为P = F·（P/F,i,n）。 如果每年复利m次，则每次的利率为i/m，时间周期数为mn，此时复利终值公式为F=P·(1+i/m) m