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村镇银行利率风险分析 　　村镇银行作为农村地区增量金融机构的代表，从 2006?年政策出台，2007?第一家机构设立，数量上蓬勃发 展，截至?2016?年?2?月，全国已批准设立?1329?家。众多村 镇银行的存在对于改善农村地区金融供给、增强竞争，起 到了一定的“鲶鱼效应”。但为数众多的村镇银行在持续经 营中逐渐出现分化，有自己特色、能准确定位的，财务指 标表现良好，不断开设分支机构，增强了对当地的覆盖与 服务；而大多数仍在不短探索与创新，寻求适合自己的商 业性与支农兼顾的可持续发展之路。 　　这种尝试与探索，随着央行在?2015?年?10?月?23?日宣布 放开存款利率上限，必将进入一个新的阶段。根据国际经 验，存款利率全面放开初期，中小银行为提升竞争力，一 般会主动收窄利差、提高存款利率以争夺客户。这对于成 立时间不长，规模更小，饱受“吸储难”困扰的村镇银行 而言，似乎更是当然选择。而这种选择导致的利差收窄， 会严峻考验村镇银行等中小银行的利率风险管理能力，以 及由此衍生出的其他风险的管控能力。如果在此背景下， 村镇银行不能对自身面临的利率风险有充分、全面的认 识，更为关注自身的利率定价能力与利率风险防范水平建 设，就难以利用利率市场化全面实现所带来的机遇，反而 容易陷入高风险境地，甚至陷入经营困难、难以为继的局 面。 　　考虑到村镇银行为主的小型银行在利率市场化过程中 受到的影响可能更大；考虑到山西地区作为我国第一个资 源型经济综改试验区正在力推金融振兴，明确提出要加快 设立新型金融机构；在此背景下，度量风险，有效防范风 险，进而促进村镇银行等新型金融机构为当地经济转型升 级助力，具有现实意义。故本文选择山西地区?15?家村镇银 行为研究对象，考察其利率定价能力，定量分析其利率敏 感性缺口，并进行压力测试，以期找出存在问题，有效提 升村镇银行应对利率常态波动能力。 　　利率定价能力 　　整体情况 　　山西村镇银行实践起步于?2008?年，截至?2016?年?2?月 末，共计开业?50?家，另有?13?家处于筹建过程中。就?63?家 村镇银行的主发起行来看，绝大部分为城市商业银行和农 村商业银行（仅有?1?家由全国性股份制商业银行设立），且 省内城商行和农商行占比高达?90%；就设立地域来看，全 面覆盖了省内?11?个地级市，且在晋北、晋中、晋南地区分 布较为均匀；就经营情况来看，山西村镇银行的资产总额 为?195.08?亿元，负债总额为?186?亿元，实现税后利润?5.16 亿元，平均资产利润率为?1.13%。 　　利率实施特点 　　存款利率历来是村镇银行的揽储利器，在存款利率上 浮上限没有放开前，通常的做法是“一浮到顶”。2015?年 10?月?24?日存款利率完全放开后，村镇银行的存款利率报价 并没有太大波动，以一年期存款利率为例，大部分机构报 价在?1.95%，上浮比例仅为?30%，但在实际执行中，各家都 有赠送、返现等其他形式的利率上浮，最终实际折算的上 浮比例大都能达到?50%到?80%之间，各家银行略有不同， 且会根据客户存款额度波动。 　　贷款利率管制放开较早，经过两年多的运作，村镇银 行已逐渐摸索出一套做法，目前来看，主要是以上浮利率 贷款为主，而且上浮比例偏高。据调查，截至?2015?年?9?月 末，山西村镇银行的加权平均利率为?14.66%，其中?6?个月 以内、6?个月到?1?年、1?到?3?年、3?到?5?年的加权平均利率 分别为?14.99%、14.82%、12.44%、6.54%。 　　利率定价能力 　　村镇银行组织机构相对简单，基本都没有设立单独的 利率定价部门，仅有个别机构设专人管理利率。利率定价 方法也较为粗放，未能建立电子化定价系统作为技术支 撑。存款利率定价多是观察同区域类似机构，在此基础上 采取灵活方式以稳定存款，进而抢占市场份额，没有基于 科学计算，随意性成分多。贷款利率定价大都根据主发起 行模式，采用基准利率加点定价法，也有个别机构采用成 本加成定价法，但核算方法较为简单，仅是根据往年经营 成本及各项费用支出，再考虑一些因素后的粗略预测。 　　利率敏感性缺口分析 　　利率敏感性缺口模型 　　对商业银行的利率风险进行定量分析的方法有多种， 鉴于村镇银行的实际情况及数据的可获得性，本文选择利 率敏感性缺口模型，这也是我国商业银行进行利率风险分 析的主要模型。 　　利率敏感性缺口（RSG）模型是利用商业银行利率敏感 性资产（RSA）与利率敏感性负债（RSL）之差来分析其利 率风险的，利率敏感性资产与负债指的是商业银行一定期 限内到期或即将重新定价的资产与负债。如果该差额大于 零，即存在正缺口，小于零，即存在负缺口。缺口的存 在，会在市场利率变动时，影响商业银行的净利息收入， 所以商