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報告吧報告吧 研报客研报客®® 证券研究报告 | 策略研究 深度报告 年初以来全球市场走势背后的科技趋势 2019 年4 月16 日 ——观策天夏 （九） 今年以来全球资本市场均出现不同程度反弹，半导体、软件、技术设备与硬件、 相关报告： 制药、生物科技与生命科学在多个市场表现不俗。领涨板块的背后呈现出五大科 《2019 年：居民资产从房产 技趋势，并且产业趋势带来的投资机会将会更加持续。建议重点关注在A 股（含 转向股票投资元年——观策 科创板）以及香港上市的5G、大数据及云计算、汽车电子、消费电子、人工智能、 天夏 ·第八话》）》 物联网、创新药及器械等稀缺科技龙头。 《央行“其他资产”的玄机  2019 年年初以来全球股市反弹，科技板块表现不俗。全球资本市场均出现不 ——观策天夏 ·第七话》 同程度反弹，虽然不同国家上涨的板块不尽相同，但是我们发现，半导体、 ） 软件服务、医药、技术硬件与设备在不同国家和地区的股票市场都有不错的 表现。我们认为这背后的逻辑支撑应该是产业技术进步的趋势。我们总结了 《复盘“519”行情，那一场 有五大产业趋势。 说涨就涨的史诗牛市——观  趋势一：全球数字基础设施建设方兴未艾。全球企业IT 支持仍保持正增长， 策 天 夏 ·第 六 话 》 云计算的推广和普及催生了新的 IT 投入需求以及数字基础社会建设动力，而 ） 以5G 的推出作为契机，全球主要国家和地区均开启了一轮新的数字基础设施 竞赛。中美两国对5G、大数据云计算等支持均上升到国家层面。 《回顾1998 港币保卫战，历 史会否重演？——观策天  趋势二：以云计算和云服务作为开支重点，全球企业IT 支出仍保持增长，在 夏 ·第五话》） 所有类别IT 支出中，云计算仍然是增速最快的领域，而进入到2018 年之后， 各细分领域的 SAAS 应用层出不穷，云浪潮与当年的互联网浪潮有许多相似 《全球风险，这是你没有见 支出。2019 年，全球SAAS 应用百花齐放。 过的全新版本——观策天  趋势三：汽车电子蓬勃发展，智能驾驶方兴未尽。汽车电子化智能化程度快 夏·第四话》 ） 速提升，伴随着智能驾驶技术、人工智能、车联网、新能源电池等技术的快 速发展，汽车已经越来越像一个电子产品而不是机械产品。这是百年汽车工 《CDR 新政：把握研发货币 业史上的重要革新，无人驾驶将会将这场革新变为一场革命。 化的历史性机遇！—观策天 夏·第三话》 ）  趋势四：半导体行业，5G/IOT/人工智能/智能驾驶的崛起催生FPGA 和MCU 的崛起。FPGA 和 MCU 的崛起背后，实际反映的是5G、IOT、人工智能和 《风险与机遇：如何看待美 智能驾驶技术的迅速发展，上述新技术对于分布式计算、高效、稳定性和能 股调整及当前A 股市场—— 耗控制方面的需求，使得FPGA 和MCU 的需求快速提升。 观策天夏·第二话》  趋势五：工业大麻、基因技术、抗癌成为医药行业新宠儿。医药行业整体泛 ） 善可陈的背景下，工业大麻、基因技术和抗癌等新技术成为资本市场的新宠，