炒股老师傅老师课件.ppt

我的投资理念与感悟 ———怎样在期货市场上发现超级大行情 傅海棠 自投罗网 强大信心→这种自信是建立在正确的交易理念，不是不合实际的凭空想象 棉花机会的发现 大蒜机会的发现 豆粕机会的发现 行情会重演吗 期货没有办法去量化，外部环境和表象天天在变，不变的只有核心和本质，所谓万变不离其宗。 本质--由本质看现象 核心--万变不离其宗 供求--决定价格的因素 投资理念 我交易的依据，感悟到的投资理念就是供求关系，价格的涨与跌这是主线，也可以说这就是灵魂。只有研究基本面才能发现大势。我的理念就是研究基本面。 美好想象的、不符合实际情况的、完美的错误理论 供求关系所涵盖的几个方面： 政策层面的供求 资金层面的供求 心理层面的供求 技术层面的供求 消息层面的供求 气候层面的供求 虚拟层面的供求 天道 -----不以人的意志为转移的自然规律 -----宇宙运行的规律就是以它相对平衡的方式永恒发展。平衡是相对的，不平衡是绝对的。 -----物极必反 生老病死 四季的交替 南极冰山的融化 凡事都是先有的原因，后有的结果。 行情从开始的酝酿到最后产生大的趋势行情，都是先有的原因，它的发生是必然的，不是偶然的。 先找原因，只要你原因找到了，你对结果就明晰了，你就敢看了，敢判断了。 千万不要看到结果找原因，这是做期货大忌中的大忌。 怎样去找原因、做判断？ 品种属性 农产品看供应 工业品看需求 商品自身的内在价值和商品特性 农产品期货的七条规律 （一） 在大行情中，农产品期货的涨跌幅往往没有现货大。 （二） 农产品的价格长期低于成本，一旦供求失衡，往往会爆发成倍上涨的大行情。 （三） 在供不应求的情况下，如果供应缺口很大，价格又处在较低的位置，先期不涨或小涨，那么后续补涨就会很厉害。 （四） 农产品历史性的超级大行情往往发生在收获季节。 （五） 价格低于成本很多的情况下，随着时间的推移，如果未来发生供不应求的情况，价格的上涨一定会超过成本，且超过至少一倍。 （六） 农产品价格走势往往取决于供应层面。 （七） 农产品本身所具有的不同特性决定其行情波动的剧烈程度。 行情是可以预测的 绝大部分人做期货亏钱的原因 1、期货是负和游戏 做期货是要交手续费的，在盈亏同样多点位的情况下，赚的时候赚得少，亏的时候亏得多，这是市场参与者最大的无奈，也是参与这个游戏必须付出的代价。整个市场一年几百亿手续费的消耗，必然是所有投资者共担。只有水平高、分析方法正确的投资者才能战胜手续费，普通投资者注定是市场的贡献者。 2、亏损容易赚钱难 做期货，乃至做任何投资盈亏都是不对等的。基本上亏损在5%以内，盈亏几乎是对等；亏损在5%-20%以内，盈亏不对等虽然逐步显现，但还可以接受；亏损在20%-30%，盈亏不对等现象迅速扩大，亏30%，要赚42.8571%才能挽回，难度加大了不少；而到了亏损50%，则要赚100%才能挽回，难度增加了一倍；如果亏损了80%，则要赚4倍才能挽回，已经很难实现…… 3、进出场点位不平等 看到2000点，如果要马上买入，报价2001可以成交，如果要马上卖出，报价1999可以成交。这一买一卖无形中就损失了两个价位，操作的次数一多，累积的点位损失也不小。这是期货市场除了手续费以外的进出场成本。 4、自己也是市场动力，自己对市场的改变 任何交易者都是市场动力的组成部分，投机者做多就是虚拟需求，投机者做空就是虚拟供应，这本身就会影响价格的变化。投机者静态分析市场，却动态参与交易，这是一个很大的不匹配性，有些点位在我们不做的时候是存在的，我们一旦进场做了，多空力量就改变了，这个点位可能就消失了。投机者总结的一些方法，在没有进场交易时，看上去是能赚钱的，一旦进场交易，市场变化了，也就赚不到钱了。 5、技术分析的误导 时下，做期货最流行的方法是各门各类的技术分析，但技术分析对大部分投资者来说是一个误导。一些投资者一进市场就被技术分析引进沟里去了。 6、不明白决定价格的本质因素 大部分人不知道影响价格方向性运动的本质因素，总是被市场的风吹草动干扰，总是被别人所谓的成功吸引，总是人云亦云、听消息、看持仓、看成交、看指标、打听主力动向……认为这些就是决定价格的因素，这是大错特错了，决定价格方向性运动的，只有“供求关系”。 7、认为自己处在劣势而不去研究基本面 有些人慢慢知道了基本面的作用，知道了是供求关系决定了价格的走势，但却自卑地认为自己处在劣势，得不到及时全面的基本面信息，或是懒惰地认为研究基本面太复杂、太麻烦而不愿去研究。其实研究供求关系是简单的，就看自己是否用心，是否努力，实地调研谁都能去，经济环境谁都能感受到，现行货币政策谁