企业纳税筹划 作者提供全 ppt2 4.pptVIP

大连理工大学出版社 大连理工大学出版社 * 项目四 企业投资决策的纳税筹划 项目案例 　　大庆自行车配件厂在市场调查的基础上，准备对生产车间进行扩建，以提高生产能力。市场调查发现，该厂生产的自行车配件在今后10年中需求量很大，每年销售20万件的概率是60％，每年销售8万件的概率是40％。企业也可与某些自行车制造厂签订固定供应合同。每年供应10万件，只是价格比市场价格低5％。企业现有生产用固定资产500万元，每年生产能力为5万件。企业有两个投资方案可供选择。 　　方案1：用自有资金200万元对车间进行扩建，使生产能力达到每年生产10万件，每年分摊管理费用大约15万元。 　　方案2：用自有资金200万元，并从银行借款300万元对车间进行扩建，使生产能力达到每年生产20万件，每年分摊管理费用大约20万元，借款年利率为8％。 项目案例 　　根据市场调查的资料，该种自行车配件的市场平均价格为50元/件，负担的流转税大约为售价的3％。目前企业自行车配件的单位变动成本为30元/件，如果每年的生产能力达到10万件，则单位变动成本可下降到25元/件；如果每年的生产能力达到20万件，则单位变动成本可下降到22元/件。企业固定资产按直线法在10年内计提折旧，适用25％的所得税税率。假设无纳税调整项目。 项目要求 计算以上两方案的投资净收益率及投资回收期并选择较优方案。 项目执行 具体分析过程如下： 　　如果企业采用方案1，即用自有资金200万元投资扩建生产车间，每年生产10万件产品，按低于市场价格5％的价格销售给签订固定供应合同的公司。则每年的利润实现情况计算如下： 主营业务收入＝50×(1－5％)×10＝475(万元) 主营业务成本及税金＝25×10＋(500＋200)÷10＋475×3％＝334.25(万元) 期间费用＝15(万元） 税前利润＝475－334.25－15＝125.75(万元) 税后利润＝125.75×(1－25％)＝94.312 5(万元) 　　投资净利润率＝94.312 5÷200×100％＝47.156 25％ 　　投资回收期＝200÷(94.312 5＋20)≈1.75(年) 　　如果企业采用方案2，即用500万元自有资金200万元，借入资金300万元投资扩建生产车间，每年生产20万件产品。则每年的利润实现情况计算如下： 主营业务收入＝50×(20×60％＋8×40％)＝760(万元) 主营业务成本及税金＝22×(20×60％＋8×40％)＋(500+500)÷10＋760×3％＝457.2(万元) 期间费用＝20+300×8％＝44(万元) 税前利润＝760－457.2－44＝258.8(万元) 税后利润＝258.8×（1－25％）＝194.1(万元) 投资净利润率＝194.1÷500×100％＝38.82％ 投资回收期＝500÷(174.1＋50)≈2.05(年) 通过计算不同方案的静态指标投资净利润率和投资回收期可以看出，方案1的投资净利润率47.15625％大于方案2(38.82％)，投资回收期1.75短于方案2(2.05年)，所以应选择方案1。